CMC:美元“四渡赤水”夯实88水平 欧元交投关注三个方向

周三(2月21日)美联储公布1月货币政策会议纪要。纪要显示,强劲的经济增速增加了进一步加息的可能,几乎所有的美联储官员都预期通胀率会上...
来源:CMC Markets 编辑:E001 作者:任震鸣 2018-02-22 15:04:04 A+

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周三(2月21日)美联储公布1月货币政策会议纪要。纪要显示,强劲的经济增速增加了进一步加息的可能,几乎所有的美联储官员都预期通胀率会上升到2%。当前,美联储官员同意渐进式的加息方式,多数官员认为近期经济前景温和强劲。
 
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对于整个3月的加息预期,根据CME芝商所的利率期货显示,3月美联储上调利率至1.5---1.75%水平的概率已经上升至86%。
 
全球投资者聚焦美元之后的表现将关注在“利率与通胀的上行速度,以及美联储对于加息幅度和频率的选择上”,这可能将被视为“更鹰派”的方式。
 
此次美元继1月26日之后,以15分钟---4小时----日线的趋势变化中出现3次较为关键的低点支撑,分别为1月25日(26日)、2月1日(2月2日)、2月15日(2月16日)。
 
其对应的事件或者重要数据为:
 
1月25日(26日)欧洲央行议息会议上弱化了年内加息预期并且维持QE至9月,继续观察通胀水平。美元方面,达沃斯论坛上,特朗普表态强势美元符合美国利益,明显出现了“口头护盘”迹象。
 
1月26日:戏剧性变化口水战“影响”汇市   欧元宽幅震荡300PIPs
 
2月1日(2月2日):非农数据大幅好于预期,且美国薪资环比上涨,薪资增速引发了市场投资者对于通胀数据提升的乐观预期,强化了3月年内首次加息的预期
 
2月2日:非农交投的焦点  美元是否能确立88水平的支持效应?
 
2月15日(16日):1月新屋开工总数年化升至1年来的高位。而之后公布的美国密歇根大学消费者信息指数录得99,好于预期,为2004年以来第二高水平。缓解了周三欠佳的零售销售数据为市场带来的担忧情绪。
 
【美元指数-年3月2018】美元3月远期合约
 
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技术上,美元指数日线上最终出现一个明显的二次支撑确认动作,1月25日的是长下影线之后的横盘不创新低;2月16日的则属于阳包阴覆盖,最终在88水平上方重起升势。
 
日线将重新挑战2月8日高点90.4水平上方,该水平目前叠加了Dochia通道上轨走平,将有反复。
(以上美元指数分析选自CMC Markets 美元3月远期合约)
 
当然仅仅从日线上看,美元最终获得支撑上涨,验证了之前我们对于88水平是技术关口多重周期的叠加,再回到中国投资者休假的春节时期中,回顾美元惊心动魄的一周表现,可想而知88水平对于美元多头的吸引是多强。
 
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该周期中,2月14日的美盘可谓是波澜动荡,CPI月率上涨0.5%,表现强于预期的0.3%,不过因零售意外收缩0.3%,美元指数分时冲高90上方后再度跳水,再度失守89水平。
 
从美元对手盘角度看,持续一周的亚盘时间段美元均有一个分时下探的动作,主要源自于“日元的影响”。
 
2月12日:风吹の樱花  日元的信号在何处?一文中,我们表示了日元处于基本面与市场避险层面的背驰,技术上的选择是投资者等待的信号,14日晚间在美国数据后,日元两个交易日下挫至105水平附近企稳。叠加了此波美国股票市场的宽幅震荡期,日元在亚盘时间段,即影响了美元的分时波动。
 
相反第一权重欧元自1月26日之后,表现为跟随策略,仅成为交易中美元的对手盘。数据方面,欧盟经济数据好坏参半,中国假日期间,公布的欧元区数据好坏参半,欧元区2月ZEW经济景气指数为29.3,高于此前预期的28.4,但相比前值的31.8有所下降;1月份德国PPI公布值为0.5%,高于预期的0.3%,及前值的0.2%。
 
值得注意的,德国2月ZEW经济景气指数为17.8,高于预期的16。德国的通胀预期已经开始上升,经济增长仍保持了稳健积极的势头,预期德国经济在未来6个月将继续保持好转。
 
【EUR/USD】欧元/美元
 
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技术上,欧元走势如图所示,演绎成一个符合的M结构,图中蓝色矩形(1月25日—2月8日)、以及红色矩形(1月25日---至今)。确立了欧元1.25上方日线强阻力水平,其日线的颈线水平位于1.22水平附近;上升通道中,当前汇价维持于55日均线上方,对于21日均线出现了日线拐点,以及1.1718/1.1912的两条上升趋势线的夹角中。欧元的技术性走势在潜意识的构造新一波的下跌推动浪。
 
1.25关口水平的压力为何如此重?如下图所示,该水平属于欧元自2008年以来的下跌趋势线的上轨水平附近,且美元指数位于88水平的筑底反弹,做实了当前1.25水平区域欧元的阻力。
 
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综上所述,上半年中,不必过多担忧欧洲央行提前结束QE政策,关注欧元的交投的几个注意方向:
 
1、欧元区经济数据趋势性的表现不足+美元3月加息预期进一步强化;
 
2、欧元1.25关口技术性的压力+美元夯实88水平后的反弹开启;
 
3、贸易保护主义的抬头,如果说美元103时期特朗普表示德国占了欧元1.05---1.04水平汇率价格的便宜;那么当前1.22---1.25区域的欧元汇率升值了20%,意味着对美贸易损失了20%的利润,消息层面当前欧盟和美在相关贸易问题上的摩擦加剧,需引起重视。
 
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