中国内地、香港和澳大利亚IPO市场2021年回顾

2021年在疫情肆虐、病毒变种、通货膨胀等不确定因素的包围中迎来尾声。全球的实体经济犹如霜打茄子萎靡不振，然而，资本市场颇有“春风得意马蹄疾”的强势劲头。

根据KPMG发布的《中国内地和香港IPO市场2021年回顾及2022年展望》报告，2021年，市场流动资金充裕，受欧美市场推动，全球IPO市场的募资金额和上市数量均有所增加，分别为4330亿美元和2227宗，同比增长55%和49%。

美国资本市场、中国港股和中国A股引领全球IPO市场，2021年募资2631亿美元。信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是表现最突出的行业，占三大市场募资总额的69%。

值得一提的是，SPAC（特殊目的收购公司）开始涉足亚洲市场。自2021年9月3日起，SPAC公司获准在新加坡证券交易所上市。香港也宣布计划SPAC制度，进一步促进其资本市场多元化发展。

A股市场持续增长

2021年A股IPO依然强劲。募集资金方面，创历史新高，涉及495宗交易达5,659亿元。最主要的原因是一间大型国有电信运营商在A股完成上市，募资总额达542亿元，占A股市场募资总额10%。

2021年A股市场还有一个大事件，就是北京证券交易所（“北交所”）成立。北交所于2021年11月15日成立，截至目前，共有71家公司从新三板转板，另有11家企业直接上市。

按照募集资金统计，A股市场的主要动力来自于工业市场（28%），信息技术、媒体及电信业（26%）。受惠于政府对尚未盈利生物科技企业的持续支持和灵活性，医疗保健及生命科学行业有望继续成为市场驱动力之一。前十大IPO项目的募资总额为1,531亿元，占总募资额的27%。

香港IPO市场依然稳健

在中概股回归和生物科技企业等创新公司上市的推动下，香港市场2021年的募资总额为过去十年的较高水平。大量企业对主板上市依然有兴趣，目前有逾170家公司申请主板上市。2021年，香港IPO市场总共有110宗交易，募资总额达3,560亿港币，相较于2020年略有下降。但是生物科技公司的上市宗数从17宗增加到390宗，反映市场兴趣、生态系统不断发展。生物科技公司的上市募资总额达到港币705亿元，占2021年募资总额的20%。KPMG预测该行业将继续成为市场的长期驱动力。

此外，中概股回归也将成为一个趋势。2021年，除了五家内地科技公司已完成第二上市外，还有两家在美国上市的内地电动汽车制造商在香港完成双重主要上市，为其他海外上市发行人提供了另一种可行的上市途径。

从募资金额统计，信息技术、媒体及电信业占了38%，相较于2020年增长了13%。医疗保健及生命科学企业的上市是另一个亮点，共有36家上市，募资港币831亿元。前十大IPO项目占了募资总额的53%，达到港币1,883亿元。

澳股迎来IPO热潮

澳大利亚IPO的市场规模远远不及A股和港股，但2021年，澳大利亚IPO迎来有史以来第三个热潮年。

截至12月10日，澳股上市数量创14年来新高，超过170宗上市，上市公司也筹集了自2014年以来的最高金额，超过150亿澳元。

在IPO上市公司中，健康和科技类占主导地位。在一些金融服务行业，金融科技与传统业务结合，比如JUDO BANK。

尽管今年的IPO规模历年最大，但股价表现不如2020年靓眼。根据嘉富诚澳洲的研究数据，整体来看，3个月的平均涨幅低于当天、5天及1个月的平均涨幅。而房地产和科技板块的3个月平均回报甚至为负数。

2021年上半年，消费、工业、科技表现不尽如人意，由于工业和材料行业高度相关，材料行业的表现也较差。2021年下半年，工业板块的表现优于2021年上半年。

今年也是矿业股IPO最佳的一年，资源类公司约占上市公司的60%。IPO榜单第一名（股价表现）是矿产勘探公司Kuniko，股价飙升超550%。第二位是Llithium Energy，主要得益于电动汽车需求前景乐观。

声明：文章数据来源于嘉富诚澳洲研究中心和KPMG《中国内地和香港IPO市场》

文末提示

澳洲嘉富诚成立于2013年，为嘉富诚集团全资子公司。目前澳洲嘉富诚主要业务分为三大板块，分别为：资产管理、投资银行、家族办公室。