【财经要闻】

ABS澳统计局最新CPI出台 数据喜忧参半 通胀是否已见顶？RBA 会否持续加息？

ABS澳大利亚统计局周三发布重要经济数据，其中备受市场关注的CPI通胀最新数据出台，数据显示，2022年11月月度CPI物价指数，较2021年11月同期相比上涨7.3%，数据可谓喜忧参半。 

CPI数据：喜忧参半     

乐观的一面是，尽管11月CPI月度数据依然处于高位，但7.3%的数字，并未超出2022年9月CPI数值 (备：去年9月CPI同比涨幅为7.3% )，CPI数据连续3个月未创出新高，这种情况为2022财年以来首次出现。 

如果12月季度的CPI数字回落至6.9以下，后市对CPI通胀阶段性见顶的预期可能更为乐观。 

（图片来源：ABS）

ABS澳大利亚统计局最新数据，同样带来了令人担忧的一面：2022年11月的CPI上涨中，与民众和日常民生相关的元素，包括食品、住房和交通，成为通胀上行的主要推手。 

具体来说，2022年11月物价同比涨幅最大的是自有住房，同期上涨9.6%。 

去年2季度以来，各种报道称，澳洲房价下跌甚巨，但最新数字表明，即便经过去年2季度以来的房市回调，2022年11月澳洲各大首府城市民用自主房的整体均价（存量旧房和新建房屋），仍然较2021年11月同期高出近10个点（备注：ABS数字采自澳大利亚各州和州领地8个省会城市数字）。 

其中新建住房整体价格，较2021年11月同期更是上涨17.9%。 

（图片来源：ABS）

众所周知，疫情之后受供应链影响，建材价格大幅度上涨，ABS澳统计局的最新数据表明，过去1年间，开发商已将建材成本的上涨，转嫁给下游的购房者。 

此外，去年11月的通胀组成中，食品和非酒精饮料同比上涨9.4%、交通费用同比上涨9.0%、家具、家用设备和服务上涨8.4%，娱乐文化消费价格上涨5.8%。 

此外，从环比数字看，2022年11月通胀数字，较去年10月的CPI同期涨幅6.9%，上涨0.4个点，环比涨幅虽有收缩迹象，但依旧较大，未来CPI环比变动更值得关注。 

最新数字背后是否可以谨慎乐观？             

ACB News 《澳华财经在线》证券研究团队认为，2022年11月CPI数字背后，首次出现连续3个月CPI未有创新高的情况，如果下个月公布的去年12月CPI数字持续保持不创新高，或者回落至6.9%以下，基本上可以对通胀峰值已经出现予以谨慎的乐观。 

这种判断基于以下几点。 

其一，房价因素在CPI增量中的权重和角色，可能出现向好的一面。 

澳洲整体房价在疫情之后至2022年一季度之前，持续上行不断创出新高，但在2022年一季度底见顶，之后持续回落至今。这意味着，在考量2022年12月之后的3-4个月中，澳洲各大首府城市房价变化对CPI的贡献时，一个基本的事实框架是，一方面是分母的持续增大，另一方面是分子的持续缩小。 

影响房市的另外一个变量则是建筑材料的价格波动。  

众所周知，疫情期间，在供应端和运输链端的双重夹击下，建材价格出现大幅上涨。但从最新公布的数据看，建材价格上涨对新房价格影响的最严重时期可能已经过去，去年11月新房价格同比上涨幅度，和10月份的数据相比已有回落。 

一个初步的预判是，ABS澳大利亚统计局未来一段时间陆续发布的2022年12月之后的3-4个月的CPI数字中，房价对CPI的影响将减弱，甚至出现加分项。 

未来半年内，无论RBA央行未来是小幅加息，抑或是维持利率在目前位置，房市投机的动机和兴趣应该会继续被压制，房价更多会在刚性需求支持下完成中期支撑位的寻找和确认。 

眼下的难题是，和民众生活相关的食品、饮食、油价、交通和消费娱乐等项目，目前价格依然高企，同样因受洪涝天气和运输等因素影响，果蔬价格出现飙升。与此同时，油价的飙升带来交通成本的激增。 

其二，随着疫情后各国尤其中国的大面积复工复产，以及全球物流航运的逐步恢复和改善，大多数产商品的供给端以及供应链端，均处于修复和复原之中——这意味着影响CPI未来走向的积极因素正在出现和汇集，尽管这些积极因素的效果呈现需要一个不菲的时间周期。 

相比之下，油价和能源安全问题，则是影响CPI走向的不确定因素和变量。由于俄乌战争在2023年的走势依然扑簌迷离，短期内油价和能源紧张难题难以全面理顺和解决。此前澳大利亚工党财政部曾表示，国内电价将在2023-2024财年上涨36%。 

其三，澳大利亚国内市场而言，已然有积极的一面出现，在遏制通胀方面，RBA并非在孤军奋战，阿尔巴尼斯工党政府也通过不同的行政手段积极参与通胀治理。澳大利亚工党政府去年执政后做了大量努力和具体工作，其中包括对天然气和煤炭在澳洲国内销售进行限价以遏制电价上涨。（详见《澳联邦议会通过能源限价立法 政府预期干预后零售电价涨势将放缓》、《联邦政府建议新州和维州政府对煤炭限价 降低能源价格》、《遏通胀拟出重拳 澳大利亚工党政府将出台天然气批发价限价政策》）

需要指出的是，尽管上述积极因素开始出现，但效果呈现需要对应的时间周期，这意味着未来通胀的回落，需要一定的时间周期。 

后市CPI如何运行？央行会否继续加息 

对于最新出台的CPI数字，包括《澳大利亚金融评论》在内的媒体报道称，CPI数字依然高企，可能会令市场早前的RBA下月不再加息的预期降温或落空。  

获得各界高度评价的工党财长吉姆·查默斯博士（Jim Chalmers），在今日ABS统计局最新经济数据发布后表示，“这些最新的经济数据，凸显了我们经济以及家庭感受到的压力”。 

他警告称，“即使通胀登顶之后，我们也需要对全球经济下行压力保持警惕，这些压力将在未来一段时间持续影响我们。”查默斯博士说。 

据相关媒体报道，最新CPI数字出台后，NAB和ANZ两家银行，以及投行机构高盛、瑞银，均重申维持之前做出的下月RBA继续加息的预测。 

相比之下，AMP安保资本高级经济学家Diana Mousina则认为，去年至今一连串的加息已经足够，她预测下月RBA会维持眼下3.1%的利率，或者象征性加息25个基点。 

CPI数据出台后，澳元震荡上行，截至本文撰写之际，澳元兑美元报收0.6908。 

在加息问题上，RBA澳储行尽管享有独立决策权，但由于之前在疫情期间曾经错发的政策信号，RBA行长受到媒体的抨击并不得不通过媒体致歉（详见《史无前例！RBA澳储行行长Lowe博士就据早前的利率政策指引贷款的民众道歉》）。 

2022年12月下旬，澳大利亚众议院经济常设委员会(House of Representatives Standing Committee on Economics)发布澳储行审查报告称，考虑到家庭生活成本压力不断增加，澳储行用加息抑制高企通胀的做法值得质疑。详见《加息潮未能有效遏制高通胀 RBA澳储行快速加息决策遭联邦议会质疑》。 

这种质疑背后，凸显了澳洲政府对未来全球经济走势以及澳大利亚国内经济走向的担忧。 

一个事实是，之前工党和自由党的历次大选角逐中，“工党在管理经济上逊于自由联盟党”这种未经考证甚至荒谬的说法甚嚣尘上。 

去年大选胜出的工党政府在执政后，重点工作之一是力保就业和经济增长，同时以客观、透明和坦率的言辞，极有技巧地管理市场、媒体和民众的预期，这点可以从财长吉姆·查默斯博士（Jim Chalmers）的公开发言和接受媒体采访时的表述可见一斑。 

工党政府希望的是，一方面通胀可以被有效控制，同时又确保经济软着陆免于步入衰退。 

对于RBA澳储行而言，何尝不是这样的想法。 

令人庆幸的是，迄今为止，市场从RBA澳储行行长Philip Lowe博士那里持续听到的一句话是—— 

“实现通胀下降和经济软着陆的道路依然存在，尽管很狭窄。”

从目前最新CPI数据看，尽管难以确定绝对峰值已经出现，但有理由相信物价上涨的主升段已基本走完，未来一段物价和CPI出现上下震荡可能是主要场景，反复交替中最终确认CPI见顶。

我们的看法是，尽管全球经济增长面临减速甚至下行步入衰退的风险， 但就澳大利亚经济而言，目前在发达西方回家中处于相对有利的地位，对于备受上天青睐，资源丰富、经济极具韧性的澳大利亚，没有太多理由看淡其经济。

澳大利亚宏观经济未来如此，澳洲股市前景亦然。 

澳洲积压签证或于4月清理完毕 新增移民申请快速增加

随着澳洲企业急于招聘技能人才和各大学准备迎接新生，澳大利亚政府正加快积压签证处理速度，但新增移民申请仍然快速增长。

过去七个月来，澳洲政府处理了创纪录的430万份签证，其中包括220万个访客签证、37万个学生签证和6.4万个临时技术签证。

为加快签证处理速度，澳洲政府额外雇用了400名工作人员。澳大利亚移民部长Andrew Giles表示，短短六周内，上届政府留下的积压签证便减少15万份。

自去年6月以来，估计已处理40万份积压签证申请，目前积压申请还有60万份。如果继续保持这样的批准速度，剩余积压申请最终应该会在4月底之前清理完毕。

但自去年6月1日以来，澳洲政府又收到了400万份新的签证申请。

其中最受欢迎的是学生签证，与2019年同期相比，该类签证申请量增加了40%。澳大利亚内政部的数据显示，在截至2022年11月的五个月里，学生签证申请达到137,395份。

澳政府拟设定碳价上限为每吨75澳元 碳信用市场迎来更多政策确定性

澳大利亚气候变化与能源部长Chris Bowen近日宣布，澳洲碳信用价格上限将设定为每吨75澳元，并可基于通胀逐年上调。澳洲政府称，此举旨在保护企业免受上行成本风险，同时为工党的脱碳计划提供确定性。

根据既定计划，澳洲将于2023年7月开始实施改革后的温室气体排放保障机制，到2030年，该国约215家大型工业排放企业将被要求每年平均减排4.9%，以帮助政府实现其43%的减排目标，并力争到2050年实现净零排放目标。

RepuTex董事总经理Hugh Grossman表示，阿尔巴尼斯政府当前宣布的75澳元价格上限高于当前34澳元的市场价格，而在这一政府最新表态发布后，碳信用价格可能会随之上涨。

（详见本网早前报道《政策确定性加持下 澳洲碳信用交易市场明年将迎来“蓬勃发展”》）

Hugh Grossman补充称，根据通胀情况，到2030年碳信用价格上限可能会升至100澳元左右。

澳洲政府宣布的75澳元上限面临一些争议声音，澳大利亚矿业委员会（MCA）首席执行官Tania Constable就称，75澳元的价格设置仍然相对较高。该机构曾在协商中主张50澳元的价格上限。

但一些支持声音如澳大利亚商业委员会（BCA）表示，这些提议是政府“慎重的举措”，将为企业实现2030年减排承诺提供更大的确定性，并推动澳大利亚实现2050年净零排放的目标。

海外移民回归推高首府城市租金 公寓租金涨幅高于独立房

随着需求增加而供应不足，澳洲首府城市的租金出现飙升。

根据房地产研究机构PropTrack的最新数据，在过去12个月中，首府城市租金要价上涨10%，其中公寓（9.3%）涨幅超过独立房（8.3%）。

在所有首府城市中，布里斯班和阿德莱德领涨，两市2022年全年周租金涨幅均超过11%。

PropTrack经济研究总监Cameron Kusher认为，国内偏远地区、海外移民和国际学生的返回是推高首府城市租金的主因。

数据显示，2022年悉尼的周租金要价上涨7.7%，达到每周560澳元的中位数。墨尔本周租金要价上涨9.8%至每周450澳元，与阿德莱德（上涨11.8%）和珀斯（上涨4.7%）要价持平。

与此同时，布里斯班周租金要价上涨11.4%至490澳元，堪培拉上涨6.3%至595澳元，霍巴特上涨5.3%至500澳元，达尔文上涨1.9%至550澳元。

高盛在全球范围内消减成本  澳洲投行团队将裁员

据消息灵通人士透露，随着高盛在全球范围内消减成本，其澳洲投资银行团队将裁员12人，主要为中级和低级人员。

高盛总公司已经决定，自周三起在全球范围内裁减3200人，占全球员工总数的6.5%。高盛此举的背景是，IPO市场竞争激烈，兼并和后续股本融资下降，只有债务交易市场表现尚可。

根据金融数据提供商Refinitv发布的统计数据，2022年高盛澳洲分公司的投行服务费为1.374亿美元，在澳洲市场的排名从第一位滑落至第三位。在兼并咨询市场，高盛澳洲分公司不敌Barrenjoey，把榜首位置拱手相让。在ECM交易市场，其排名则从第一位滑落至第九位。

澳洲顶尖私校学费接近5万澳元  悉尼学费最高

据统计，至少有9所位于悉尼和墨尔本的私立学校的学费今年将高于4万澳元，其中澳洲最昂贵的私立学校吉朗文法学校（Geelong Grammar School）12年级学生的学费超过4.6万澳元，还不包括服装、税费、短途旅行费和文具费等其他费用。

然而，业内人士称，除了悉尼东郊的Kambala 和 The Scots College以外，大多数澳洲顶级私立学校今年的学费涨幅低于7.3%的通胀率，这也是澳洲顶尖私校学费年涨幅20多年来首次低于通胀。

研究机构Futurity Group去年的研究结果表明，悉尼是澳洲私立学校学费最昂贵的城市，一名学童一年的学费平均为35,325澳元，13年需要459,236澳元。

澳洲去年11月工作岗位空缺数量下降    仍处于较高水平

根据澳大利亚统计局（ABS）周三发布的数据，经季节调整后，澳洲2022年11月的工作岗位空缺数量为44.4万个，与8月份相比减少2.3万个，降幅5%，与5月份的高点相比回落8%。

然而，去年11月份的工作岗位空缺数量仍同比上升12%。与疫情前2020年2月的22.8万个相比，增加近一倍。这说明，澳洲劳动力市场依然紧张。

ABS公布的数据还显示，私营领域是去年11月工作空缺数量下降的主要原因。从8月至11月，私营领域工作岗位空缺数量下降6%，而公共领域上升6%。通常，澳洲私营领域工作岗位空缺数量占总空缺数量的大约90%。

美股三大指数集体收涨 纳指涨超1%

美股三大指数集体收涨，纳指涨1.01%，标普500指数涨0.7%，道指涨0.56%。维珍轨道跌约14%，首次从英国发射卫星宣告失败。(文章来源：财联社)

欧股主要指数集体下跌

欧洲时间周二，欧股主要指数集体下跌，截止收盘，英国富时100指数报收于7694.49点，比前一交易日下跌30.45点，跌幅为0.39%；法国CAC40指数报收于6869.14点，比前一交易日下跌38.22点，跌幅为0.55%；德国DAX30指数报收于14774.60点，比前一交易日下跌18.23点，跌幅为0.12%。

个股方面，当天伦敦股市成分股中金融类个股领涨，位于涨幅前五位的个股分别为：车险企业埃德米拉尔股价上涨2.90%，医疗技术公司康维德公司股价上涨2.07%，矿业公司安托法加斯塔股价上涨1.62%，英国房地产销售网络公司“正确举动”股价上涨1.47%，安本资产管理公司股价上涨1.39%。

当天伦敦股市成分股中消费类个股领跌，位于跌幅前五位的个股分别为：工业电子产品经销商RS集团股价下跌4.83%，英美烟草股价下跌3.99%，电信运营商Airtel Africa股价下跌3.49%，在线零售商奥凯多集团股价下跌3.07%，服装零售商奈克斯特股价下跌2.91%。(文章来源：新华网)

富国银行缩减服务组合的规模

富国银行正在退出其代理业务，并计划缩减其服务组合的规模。“我们决定继续通过缩小规模和缩小重点来降低抵押贷款业务的风险，”富国银行消费者贷款业务首席执行官Kleber Santos表示。(文章来源：财联社)

欧洲央行管委森特诺：欧洲央行正在接近这轮加息进程的尾声

欧洲央行管委森特诺表示，欧洲央行正在接近这轮加息进程的尾声；加息没有备选项；通胀将从3月开始再次下降。(文章来源：财联社)

美国财长耶伦：对俄石油价格上限实施首月 限制俄罗斯收入的同时保持俄罗斯石油的市场供应的目标正在达成

美国财长耶伦表示，对俄石油价格上限实施首月，限制俄罗斯收入的同时保持俄罗斯石油的市场供应的目标正在达成；一些俄罗斯官员承认，油价上限削减了俄罗斯的能源收入。(文章来源：财联社)

美国民主党参议员曼钦：拟推出的禁止使用天然气灶具的法令可能带来“灾难性后果”

美国民主党参议员曼钦表示，拟推出的禁止使用天然气灶具的法令可能带来“灾难性后果”此前纽约州州长呼吁在新建建筑中禁止使用天然气。(文章来源：财联社)

【澳股】

被机构调低评级  Suncorp股价微涨

摩根大通周三发布报告称，由于担心保险和银行业巨头Suncorp(ASX:SUN) 将因风险和再保险成本上升而导致盈利下降，决定将该公司评级下调至“中性”。

报告表示，受益于基本利润率，预计Suncorp 2023财年上半年的收益率会增加，但这将被再保险成本和通货膨胀所抵消。 预计Suncorp 2023年上半年的基本利润率为9.25%，下半年恢复至10.7%。报告还警告称，Suncorp将面临持续的再保险成本压力，特别是在9月佛罗里达州遭遇飓风之后。

报告发布后，Suncorp股价周三早盘微涨。11:31成交价为11.84澳元，上扬0.02澳元，涨幅0.17%。该股近一年的投资回报率为2.51%。

铁矿石价格11月以来飙升逾50%  必和必拓股价创历史新高

周三早盘，由于市场预期中国重新开放后将提振需求，铁矿石价格继续飙升，刺激必和必拓股价一度攀升2.2%，达到48.83澳元的创纪录高点。必和必拓此前的历史最高价为2021年7月创下的48.57澳元。

铁矿石价格上扬是必和必拓股价上涨的重要原因。因市场预期中国将结束“零新冠”政策，自11月初以来，铁矿石价格飙升逾50%。

至午盘12:28，必和必拓的成交价为每股48.80澳元，上涨1澳元，涨幅为2.09%。该股近一年的投资回报率为22.75%。

附：昨日热门新闻

固定利率抵押贷款悬崖引发大规模再融资热潮 住房贷款市场竞争正在加剧

随着大量固定利率住房贷款将于2023年底到期，银行和非银行贷款机构争相从大规模再融资热潮中获益，澳洲住房贷款市场的竞争正在加剧。

根据利率对比网站RateCity的数据，有34家贷款机构在抵押贷款市场提供现金返还优惠，这几乎达到创纪录水平。相比之下，去年7月大约有29家贷款机构提供现金返还优惠。

RBA澳储行最新数据显示，截至11月30日，年度住房信贷增长放缓至6.9%，低于去年同期的7.1%。

预计随着澳储行进一步加息动作后，抵押贷款增长将继续放缓。与此同时，银行投资者也准备好应对贷款违约和坏账增加的情况。

澳洲大型抵押贷款经纪公司Australian Finance Group的首席执行官戴维·贝利(David Bailey)表示，住房贷款市场正面临着白热化竞争。

“现金返还优惠的数量和体量是前所未有的，而这似乎正成为新常态。”

Elite Finance Professionals负责人大卫·雷(David Ray)指出，目前再融资市场的竞争非常激烈。

他表示，尽管利率大幅上涨，但他并未看到客户感受到太大压力。“我根本没有看到借款人遇到麻烦，我只是看到他们正在考虑其他选择。”

“借款人只是在考虑他们应如何重新处理贷款，以确保获得最佳利率……并管理抵押贷款。”

海外供应增加缓解澳洲木材短缺问题 分析师敦促提高当地产能应对更多住房需求

澳洲木材短缺问题目前已因国际供应增加而得到缓解，但有专家警告称，澳大利亚迫切需要提高当地产能，以避免出现“虚幻的黎明”。

澳洲建筑技师协会（Master Builders Association）的代理首席执行官 Shaun Schmitke表示，“有迹象表明木材供应压力正在开始缓解”。

“随着运输成本和时间改善，我们可能会看到未来一年建筑材料成本压力大幅缓解。”

但澳大利亚林业产品协会（AFPA）首席执行官Ross Hampton表示，国际木材供应链仍然存在巨大的不确定性，澳大利亚需要通过增加当地产能来解决这个问题。

“如果我们高达25%的房屋建筑都依赖于北欧和俄罗斯等地，我们（的供应链）将永远非常脆弱。”

Ross Hampton称，未来人口增长将加大住房需求，澳洲必须为新建住房所面临的木材短缺做好准备。

澳大利亚木材进口商联合会总经理John Halkett则表示，随着积压建筑活动开展和政府住房计划推广，今年第二季度建筑活动回升时，该行业将再次面临（木材）短缺。

（部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）

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