【10.11】今日财经时讯及重要市场资讯

【财经要闻】

澳大利亚人还贷压力山大还贷额占收入比例“领跑”全球发达经济体

国际货币基金组织（IMF）最新分析显示，澳大利亚人还贷额占家庭收入的比例将高于其它任何发达经济体。该机构同时下调了对澳洲经济增长预期并上调了对澳洲通胀预期。

在其周二发布的《世界经济展望》报告中，IMF指出，在澳大利亚等大多数家庭拥有浮动利率抵押贷款的经济体中，还贷额占家庭收入的比例正急剧上升。

IMF分析显示，到2022年12月，澳大利亚家庭还贷额占收入的比例已达到15%，该数字超过了IMF纳入其分析范围的所有其它发达经济体。

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而鉴于目前的现金利率较2022年12月要整整高出1个百分点，澳洲家庭还贷额占其收入比例应有进一步增加。

IMF还预计，明年澳大利亚的经济增长率将仅为1.2%，低于其此前1.7%的预测。该机构当前预测与RBA澳储行1.25%增幅的最新预测基本一致。

IMF表示，随着经济增长放缓，澳大利亚失业率将从目前的3.7%升至4.3%。与此同时，明年澳大利亚的总体通胀率将为4%，该数字远高于其此前3.2%的预测，同时也高于澳储行的官方预测。

如果IMF的通胀预测成为现实，则澳大利亚明年的总体通胀率将超过美国（2.8%）、欧元区（3.3%）、英国（3.7%）和新西兰（2.7%）等其它发达经济体。

澳人延长工作时间以应对更大生活成本压力澳洲劳动生产率年降6.5%

最新数据显示，截至2023年6月，澳大利亚的劳动生产率自2022年3月以来已下降6.5%。

澳大利亚生产力委员会周二表示，过去一年中生产力的急剧下降受到工作时间延长和低技能工人涌入的影响。

该委员会数据显示，为应对日益增长的生活成本压力，过去一年澳大利亚人的平均工作时间出现增加，但经济产出却没有成比例增加。

该委员会称，“随着生活成本压力进一步加大，面对这一针对实际财富的负面冲击，员工们可能会寻求延长工作时间，以维持正常生活水平。”

澳洲人明年迎来三重经济福利家庭收入挑战依然存在

在经历了两年的生活成本飙升和家庭购买力缩水之后，澳洲中等及高于平均水平的工薪阶层将从2024年起获得三重经济福利。

这三重经济福利包括明年7月1日起实施的第三阶段减税和强制性养老金缴纳比例的调整，以及澳储行可能降低利率。第三阶段减税将给年收入9万澳元的人们每月带来94澳元的收入，给年收入超过20万澳元的人们每月带来756澳元的收入。强制性养老金缴纳比例将从11%调高到11.5%。

然而，经济和金融专家警告称，对澳洲家庭收入的威胁依然存在，其中包括利率和通胀居高不下，以及中东地区更广泛的冲突，这些因素都可能限制澳洲家庭收入的增长。

澳洲房贷和租金上涨年轻父母被迫紧缩开支

澳洲婴儿用品零售商Baby Bunting周二警告称，随着房贷和租金的上涨，澳洲年轻的新父母们正面临支出紧缩的问题，这进而影响了该公司销售的产品，其中包括婴儿车、玩具和服装等。

该公司首席执行官Mark Teperson在年度股东大会上表示，婴幼儿产品公司的贸易环境充满挑战。他强调，澳洲千禧一代占新父母的 80% 左右。与此同时，约有一半的千禧一代背负房贷，另有 40% 的千禧一代租房居住。过去几年的定期抵押贷款现在已转为浮动贷款利率，因而这部分人的住房成本正在上升。从消费行为、偏好和购物渠道的变化可以看出，这一群体在经济压力之下被迫紧缩开支。

澳洲建房成本增速放缓有助于缓解通胀压力

澳洲房地产数据分析公司CoreLogic发布的Cordell建筑成本指数显示，澳洲9 月份建筑成本增长速度放缓0.2 个百分点，降至 0.5%，创 2015 年以来最低水平。

该公司研究主管Tim Lawless称，房屋建筑成本增速的大幅放缓，应该有助于在一定程度上抵消未来几个月租金上涨所带来的通胀压力，并降低澳储行继续加息的风险。此外，建筑成本增速放缓，也将导致未来几个月新房价格涨幅下降。

他还表示，建筑成本的增速在未来几个季度可能会进一步放缓，预示着通胀将会有所下降。

中国或增发至少1万亿元主权债务铁矿石价格上扬

由于有消息称中国正在考虑增发至少1万亿元人民币（1370亿美元）的主权债务，用于基础设施建设，促进经济发展，铁矿石期货价格周三上扬。

至发稿时为止，新加坡交易所11月铁矿石合约价格上涨0.7%至每吨111.60美元，脱离了上一交易日创下的六周低点。然而，铁矿石价格仍远低于 9 月份创下的每吨120.39 美元的六个月高点。

由于中国是澳大利亚铁矿石最大的进口国，上述消息提振了澳洲铁矿石生产商的股价，其中力拓上涨1.5%，必和必拓和FMG的涨幅分别为1.2%和1%。

通胀迫使澳洲人延长工时生产率急剧下降

根据澳大利亚生产力委员会发布的报告，澳洲人为了应对生活成本压力而延长工作时间，以及低技能工人大量涌入，导致在过去一年中澳洲生产率急剧下降。

根据该报告，自2022年3月以来，澳洲劳动生产率下降6.5%。这令经济学家感到不安，因为生产率对于抑制通胀和提高生活水平非常重要。

该报告还表示，生产率下降的主要原因是工作时间激增，但这并没有带来经济产出的相应增长。在截至 6 月份的三个月中，恶劣天气导致采矿业产出急剧下降，导致生产率下降的情况更加严重。数据表明，今年二季度澳洲生产率下降 2% ，其中资源部门约占三分之一。

习近平将出席第三届“一带一路”国际合作高峰论坛并举行有关活动

外交部发言人华春莹宣布：

第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举行，主题为“高质量共建‘一带一路’，携手实现共同发展繁荣”。国家主席习近平将出席高峰论坛开幕式发表主旨演讲，并为来华出席高峰论坛的嘉宾举行欢迎宴会和双边活动。（文章来源：央视新闻客户端）

美股三大指数集体收涨

美股三大指数集体收涨，道指涨0.4%，纳指涨0.58%，标普500指数涨0.52%，太阳能、机场与航空服务、汽车制造涨幅居前，Sunrun涨超13%，晶科能源涨超8%，第一太阳能涨超5%，夏威夷航空涨超9%，热门科技股多数上涨，美国超导涨超4%，AMD、亚马逊、特斯拉、Meta、英伟达涨超1%。流媒体、贵金属、奢侈品板块跌幅居前，奈飞跌超3%，Tapestry跌近2%。(文章来源：财联社)

欧股主要指数普遍收涨

欧股主要指数普遍收涨，德国DAX30指数涨1.95%，英国富时100指数涨1.82%，法国CAC40指数涨2.01%。(文章来源：财联社)

欧盟对马斯克的X公司正在传播“非法”的虚假信息发出警告

据法新社，欧盟对马斯克的X公司正在传播“非法”的虚假信息发出警告。（文章来源：财联社）

减肥药物冲击波还未到来？百事公司业绩双超预期上调指引或打消市场顾虑

周二（10月10日）美股盘前，百事公司公布的Q3营收和每股收益均超市场预期，公司还上调了全年盈利目标，部分打消了先前因减肥药热潮产生的看空情绪。截至发稿，在纳斯达克交易的百事公司股价上涨1.4%，涨幅最高一度达到2%。财报数据显示，百事公司在第三季度期间的净销售额（营收）达到234.53亿美元，同比增长6.7%，高于市场原先预期的233.9亿美元；每股收益为2.25美元，高于预期的2.15美元。（文章来源：东方财富Choice数据）

热潮之下 AIGC仍难逃亏损泥潭科技巨头离收回成本有多远？

自去年11月推出聊天机器人ChatGPT以来，科技巨头们在这接近一年的时间里一直在研究如何让人工智能产品产生足够多的利润。目前，大多数生成式人工智能（AIGC）工具运行成本昂贵，它们需要服务器配备先进的芯片，这些芯片在工作过程中还会消耗大量电力。为了实现盈利，微软、谷歌、Adobe科技公司正尝试一系列策略来开发、营销和收费。(文章来源：东方财富Choice数据)

微软在Microsoft Fabric和Azure AI推出面向保健机构的若干新工具

微软在Microsoft Fabric和Azure AI推出面向保健机构的若干新工具。新产品可以整合数字保健记录、图像、实验室系统、医疗设备、索赔系统等来源的数据，以便那些组织可以将信息标准化。新工具还可以简化逐个来源检索数据的时间成本，从而让医疗供应商可以专注于保健。(文章来源：财联社)

【澳股】

Coda Minerals上市3年JORC资源量提升逾3倍股价缩水约9成公司高管及董事持续增持基本面与二级市场表现巨大反差背后是否意味着机遇来临？

——【聚焦澳洲股市Small Cap小市值公司系列报导之5】

【本文导读】

■ 汇聚着数百家矿业勘探开发上市公司的ASX澳交所，长期以来以其矿业板块享誉全球资本市场。回望过去，澳交所矿业板块中令人惊艳的资本传奇和成功企业背后，似乎都有一个共同点——即它们都有着清晰远大的Dream，这些Dream在早期可能被市场认为是Crazy 的想法，甚至被冠以“野心和膨胀”的标签。

■ 本文涉及的公司Coda Minerals科达矿业（ASX:COD），同样是一家有着Big Dream 的公司。

■ 科达矿业总部位于珀斯，主营铜钴相关电池金属材料的勘探开发。2020 年上市以来，通过勘探发现，科达矿业的勘探团队已将其旗舰资产——伊丽莎白溪铜、钴项目的JORC资源量，从上市时的25万吨增加到超过110万吨铜当量。

■ 过去3年中，Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）JORC标准资源量提升了3倍多，本月初新的具有潜质的勘探目标也已被锁定。与此同时，公司股价却不知不觉中从高位回落约九成。截止10月9日周一收盘，0.18澳元股价对应的最新市值为2552万澳元。

■ 值得注意的是，在过去一年多股价回落调整中，包括Coda Minerals科达矿业公司董事局主席Keith Jones在内的所有董事均以每股0.24澳元价格进行了股票认购和增持，公司CEO兼执行董事 Christopher Stevens自去年以来，不仅参与认购了对公司高管的Placements，更是分别在2022年7月以及2023年8月10日，相继以0.30澳元和0.23澳元的价格从二级市场分批买进股票进行增持。

■ 基本面的进展和二级市场表现之间的巨大反差，意味着机遇还是陷阱？这一切只能留给时间，让市场给出答案。

■ 上周公司公告称在南澳再获4个新增勘探权，与此同时，公司最新完成了对旗下Elizabeth Creek铜矿项目地理模型的再建。最新搭建的项目模型，从地球物理学和构造地质学角度，对目前已发现的IOCG矿床地质结构带来了全新的专业理解，同时表明一个巨大的、横向广泛存在矿化系统，具备将现有 Emmie矿区已发现的IOCG矿体延伸约 2.4 公里的潜力。

Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）公司概况一览

（图表制作：ACB News 《澳华财经在线》www.acbnews.com.au ）

“致力于打造全澳资本强度最低、投资回报最高的铜矿”——此类描述，多次出现在Coda Minerals科达矿业对外公开的信息中。

在外界看来，支撑Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）这一企业愿景的，有诸多基本面因素，其中最重要的因素之一，是其被市场持续关注的南澳伊丽莎白溪铜钴项目（Elizabeth Creek copper-cobalt project）。

独特的项目地理位置

作为Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）100%拥有的旗舰资产，伊丽莎白溪铜、钴项目有着得天独厚的优势——优异的地质条件，有利的地理位置。

项目位于世界领先的铜矿产地中心——南澳大利亚的奥林匹克铜矿带（Olympic Copper Province），紧邻必和必拓（ASX：BHP）的奥林匹克坝矿床和新近发掘的橡树坝矿藏，并且距离Oz Minerals（ASX：OZL，去年被必和必拓以96亿澳元对价收购）的Carapatena矿床仅40公里。

(图片来源：Coda Minerals)

伊丽莎白溪项目面积超过700平方公里，包括3个矿区——Emmie Bluff矿区、MG14矿区和WINDABO矿区，经勘探确认存在两种矿化类型——较浅的赞比亚铜带型沉积铜钴矿床以及地底深层的IOCG 铜矿床，项目可进行露天开采和地下开采。

2020 年澳交所上市时，伊丽莎白溪项目铜钴矿的JORC资源在250kt左右，上市后经过Coda Minerals科达矿业几年持续的勘探作业发现，目前资源量已超过 1.1Mt铜当量。

(图片来源：Coda Minerals 季报)

其中，Emmie Bluff矿区为地下开采矿，目前拥有符合JORC 2012标准的矿石资源量4300 万吨—— 1.3% Copper, 470ppm Cobalt, 11g/t Silver 和0.15% Zinc (1.84% CuEq)；

MG14和WINDABO则为两个露天开采矿，目前探明的符合JORC标准（指示和推断等级）的矿石量分别为1767万吨和183万吨，其中WINDABO：18Mt @ 1.14% CuEq) 、MG14 ：1.8Mt @ 1.67% CuEq。

值得一提的是，92%的资源量属于置信度更高的“指示资源”类别。

伊丽莎白溪项目得天独厚的自然条件令机构对其充满期待。受聘券商Pitt Street Research在今年8月下旬完成的CODA公司研报中指出，伊丽莎白溪项目优异的地质条件、有利的地理位置，使得与同行相比，项目资本支出更低，因此对潜在投资者来说是低风险的投资。

概略研究显示Elizabeth Creek项目具有良好成本优势、项目回报和财务前景

按照早前的计划，Elizabeth Creek铜钴矿项目设计的开发开采周期为14年，项目开发拟分为2个阶段——

第一阶段，包括约 1 年的铜钴精矿生产及销售，项目投产即可实现早期现金流。

第二阶段，建造湿法冶金厂，采用Albion Process TM生产工艺加工生产高价值的阴极铜、电池级硫酸钴、锌盐和金属银。

本年初，Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）完成的项目概略研究（Scope Study）显示，按照相关加参数设定场景，项目投产后运营现金总收入预计为57亿澳元，项目净现金流12.98亿澳元，对应的税前净现值（NPV Pre -tax）5.7亿澳元，内部收益率（IRR）为26.5%，资本回收期4.75年。

(图片来源：Coda Minerals 季报)

资本支出方面，概略研报显示，项目投产前的资本支出约为2.77 亿澳元，净债务峰值为 4.38 亿澳元。

项目投产后平均每年处理矿石250万吨，可产出2.5万吨铜和1000吨金属钴。

按照目前Elizabeth Creek铜钴矿设定的两期开发计划，首期较低的资本投入即可运营并产生现金流，从而有效降低项目的资金强度。

成本方面，概略研报表明Elizabeth Creek铜钴矿项目开采期内铜的AISC成本（All In Sustaining Cost ）约2.19 美元/磅（ASIC @US 2.19/lb）。

本年4月，铜矿开采公司AIC Mines Limited (ASX：A1M）和Aeris Resources Ltd (ASX：AIS)发布的季报显示，AIC Mines铜矿开采加工成本为5.76澳元/lb，而Aeris Resources在其Tritton 铜矿项目和昆士兰铜矿两个项目的上季度开采加工成本，则分别为5.96澳元/lb和4.23澳元/lb。

与澳洲业内同行公司目前的成本相比， Elizabeth Creek铜金矿项目具有明显的成本比较优势。

这意味着，如项目后期运行成本保持在概略报告预计的范围内，有望带来出色的现金流、盈利能力和竞争力。

基础设施、电力能源及ESG方面，项目所在区域南澳，当地风能、太阳能等可再生能源使用潜力巨大，项目周边现有基础设施齐全，拥有贯穿该项目的道路和可供使用的可再生电网，尤为重要的是，南澳在符合道德规范生产铜和钴方面有世界领先的ESG资质——良好的ESG特征能进一步帮助公司进入少数国家关键矿产市场。

此外，公司和项目所在地Kokatha居民保持很好的联系和沟通，初步环境调查和遗产登记搜索，未发现有任何重要的遗产或环境问题。

估值方面，受公司委托的付费券商Pitt Street Research，在今年8月下旬完成的CODA公司研报中，就矿业勘探项目通常面临的商品价格风险、融资风险、项目延迟和地质风险进行分析同时指出——

“我们认为该公司的股票以其当前市场价值来看是被低估了。仅基于已发布的研究指标，在不考虑重大勘探潜力的基础上，如果用基于资产比较的方式，在基本情况下该公司的估值为每股 0.44 澳元，在乐观情况下为每股 0.64 澳元。”

（以上文字部分摘自Pitt Street Research最新公司研报。如需研报全文或更多公司信息，请邮件联系Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）首席执行官 Chris Stevens（中文名字苏家杰），详见《讲中文的Coda Minerals科达矿业CEO：致力于打造全澳资本强度最低、投资回报最高的铜矿》。

最新进展：伊丽莎白溪（Elizabeth Creek）铜、钴矿项目地理模型全新再建

上周，Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）公司公告称，基于对最新勘探数据和历史数据的全面分析，公司成功完成了对旗下伊丽莎白溪（Elizabeth Creek）铜、钴矿项目地理模型的再建。

最新搭建的项目模型，从地球物理学和构造地质学角度，对目前已发现的IOCG矿床地质结构带来了全新的专业理解，同时表明一个巨大的、横向广泛存在矿化系统，具备将现有 Emmie矿区已发现的IOCG矿体延伸约 2.4 公里的潜力。

澳大利亚资深专业人士、矿业经济学家、毕业于牛津大学可讲一口流利中文的Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）首席执行官 Chris Stevens（中文名字苏家杰）详见《讲中文的Coda Minerals科达矿业CEO：致力于打造全澳资本强度最低、投资回报最高的铜矿》在评论最新研究结果时表示：

“伊丽莎白溪项目的规模和潜力，怎么强调都不为过。该项目现已得到该地区有史以来最全面、最为系统化的地质审查和验证。”

（图片来源：Coda Minerals Ltd (ASX：COD)官网）

Chris Stevens表示，基于对过去六个月钻探作业中获取的数据，以及多个地球物理历史数据的分析，最新建立起的地质模型，令之前存在的许多疑问迎刃而解。

根据最新的建模，Coda 之前钻探描绘出的IOCG 矿化区，可以合理自然地推断出矿化带在沿着断层走向150至300米的范围内存在——从走向看，这仅占目前确定的最具前景勘探区域总体长度的不到20%，如以北部边界潜在走向总长度计，更是不足其10%。

“新的IOCG矿化地理模型的建立，代表着一个巨大的飞跃，不仅对之前截获的矿化有更好的解读，更让我们愈发清楚地明晰和合理预期未来可以在哪些区域发现更多的矿化，以及如何使得资源量进一步上行。此外，我们还确认了位于东南部 Maggie IOCG 的一个引人注目的新勘探目标，这将为下一阶段的工作制定明确的方向。”

Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）公司方面表示，在基于新建模型确定新的勘探目标同时，目前正在与多个利益相关方就各种形式的项目合作进行讨论，进一步推进 IOCG 项目。

此外，上周Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）在南澳再获4个新增勘探权。详见《Coda Minerals科达矿业携手Boss Energy深挖南澳铜铀矿潜力》、《全新地质模型搭建完毕南澳铜企Coda Minerals科达矿业项目获里程碑进展》。

二级市场表现

Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）作为一家2020年10月登陆ASX澳交所的矿业公司，Coda Minerals在资本市场降临之际，便呈现出与大多其它初级勘探类上市公司不同的特质。

这种不同背后，和Coda Minerals上市之际“自带光环”不无关系——彼时Coda Minerals已拥有符合JORC2012标准的铜钴矿资源——尽管当时拥有的资源量较低，但这依然令Coda Minerals从众多澳交所其它初级勘探类公司中脱颖而出。

也正因此，但Coda Minerals彼时的新股发行价被券商锁定为0.30澳元，而非通常大多勘探类公司0.20澳元的发行定价。即便如此，依然获大量超额认购。

澳洲证券网站Sockhead如是描述3年前Coda Minerals 的IPO盛况——

“新股发行自2020年9月12日启动后，24小时内获1,250 万澳元认购意向”

最终Coda Minerals科达矿业将IPO额度由500万澳元提至850万。

该股上市后不到一年，股价最高上涨至1.75澳元。在此期间，公司推出的每股1.2澳元增发，获超额认购。详见《矿业勘探公司COD获瑞士信贷成为大股东股价再创历史新高》

无论是新股发行获超额认购，抑或是上市后股价曾经的飙升，反映着市场对Coda Minerals南澳伊丽莎白溪（Elizabeth Creek）铜、钴矿项目的期待。

尽管彼时JORC资源量仅有25万吨。

数年之后的今日，伊丽莎白溪（Elizabeth Creek）项目JORC资源量提升了3倍多，新的具有潜质的勘探目标也已最新被锁定。

二级市场股价方面，从三年前高位算起，已回落约九成——截至本周一，Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）最新收盘价为0.18澳元。

据上周公司发布的最新年报，报告期末公司最新资产为2355万澳元，现金头寸约471.8万(含现金等价物），公司债务约85.9万澳元。

过去几年中，Coda Minerals科达矿业（ASX:COD）JORC标准资源量提升了3倍多，本月初新的具有潜质的勘探目标也已被锁定。与此同时，公司股价却不知不觉中从高位回落约九成。截止10月9日周一收盘，0.18澳元股价对应的最新市值为2552万澳元。

值得注意的是，在过去一年多股价回落调整中，包括Coda Minerals科达矿业公司董事局主席Keith Jones在内的所有董事均以每股0.24澳元价格进行了股票认购和增持，公司CEO兼执行董事 Christopher Stevens自去年以来，不仅参与认购了对公司高管的Placements，更是分别在2022年7月以及2023年8月10日，相继以0.30澳元和0.23澳元的价格从二级市场分批买进股票进行增持。

过去两年来，Coda Minerals科达矿业基本面的进展和二级市场表现巨大反差，是否意味着某种机遇的到来？

这一切，只能留给时间，让市场给出答案。

【编后】

澳洲股市小市值公司数量众多，为使ACB News 《澳华财经在线》读者朋友对该板块中个股基本面和最新动向有更多的了解，本网证券编辑团队于近期组织并推出了【聚焦澳洲股市小市值（Small Cap）系列报道】，并将在今后的时间中陆续在该栏目中推出更多小市值公司深度报道。

栏目报道一方面聚焦上市公司基本面及其最新变动，此外还将参考相关专业证券投资分析机构所做的买方或卖方报告。需要指出的是，报道致力于为读者朋友提供一个更多了解相关公司的信息窗口，但相关内容（文字及图片），均不构成任何投资建议，交易操作或投资决定请询问专业人士。