近日，花旗协助中国蒙牛乳业有限公司（“蒙牛”）成功发行8亿美元5年期1.875%票息和10年期2.5%票息的S规则美元债券，花旗再度担任牵头联席全球协调人、账簿管理人、主承销商。本次交易是今年亚洲第一单快消品行业美元债发行，创下了蒙牛在国际资本市场融资成本的新低纪录，同时大幅降低了蒙牛的加权平均融资成本。
花旗中国企业银行部消费品及医疗行业主管王超表示，“近年来花旗不断优化资源以支持中国消费品领军企业的全球化发展。这次交易中花旗牵头的联席全球协调人和蒙牛财务团队一起，果断抓住亚洲债市走强以及美国国债收益率走低的市场窗口定价发行。在此特殊时期，此次交易为其他中国消费品发行人树立了标杆，在国际资本市场提升了中国乳业的形象。”
这是蒙牛时隔一年之后重回境外资本债券市场，本次债券发行创公司历史发行最大规模，并远远地超出了公司的定价预期。5年期收益率创蒙牛发行历史新低，低于过去最低价格100基点以上。10年期为公司首次发行，收益率低于公司过往任何一次5年期的债券收益率水平50基点以上，建立了公司新的收益率曲线，5年与10年息差仅为15基点。
5年和10年从初始价格指引到定价收窄80基点，成为中国投资级发行人有史以来最大的收窄幅度。5年期票面利率1.875%和10年期票面利率2.5%是亚洲同一评级发行企业中有史以来的最低票面利率。本次发行吸引了大量的投资者订单，债券的簿记建档策略极为成功，订单簿最高峰高达150亿美元，取得了近20倍的超额认购。
花旗的债券资本市场部门深耕亚太地区多年，是中国发行人国际债券发行的主要承销商，2019年为中国客户从国际债券资本市场共筹集了450多亿美元。
中国蒙牛乳业有限公司及其子公司主要于中国生产及销售优质乳制品。凭借其主要品牌蒙牛，蒙牛已成为中国领先的乳制品生产商之一。蒙牛提供多元化的产品，包括液态奶、冰淇淋、奶粉及其他产品例如奶酪等。蒙牛已连续第三年于公布的“全球乳业20强”占据全球前十名。截至2019年12月底，蒙牛乳制品的年生产能力达950万吨。2014年3月，蒙牛获纳入恒生指数成份股，成为首家中国乳制品企业蓝筹股。
文章来源：花旗银行财富管理
