恒指高开1.14%内房股强势广发策略：港股行至本轮回撤底部区域

导语 恒指高开1.14%，房地产服务、内房股等板块强势，广发策略：港股行至本轮回撤底部区域。

恒生指数高开1.14%，房地产服务、内房股等板块强势，贝壳大涨近15%，融创中国涨8.5%。龙湖集团涨5%。

隔夜外盘行情回顾

美股周五冲高回落，三大指数收盘涨跌不一，本周三大股指均录得涨幅。美国8月非农就业人数增加18.7万高于市场预期，失业率攀升至3.8%创2月以来新高，薪资增长速度低于预期。分析师认为这份数据减轻了美联储在9月加息的压力。截止收盘，道琼斯指数涨0.34%，本周累计上涨1.43%；纳斯达克指数跌0.02%，本周累计上涨3.25%；标普500指数涨0.18%，本周累计上涨2.5%。

热门科技股涨跌不一，英特尔涨超4%，AMD涨超3%，特斯拉跌超5%，英伟达跌超1%。有色金属、石油股与天然气板块涨幅居前，麦克莫兰铜业、世纪铝业涨近4%，纳伯斯实业涨超9%，巴西石油公司涨超3%，埃克森美孚、西方石油涨超2%。汽车制造、食品饮料、航空服务板块走低，VinFast跌超14%，法拉利跌超3%，百威英博跌超1%。戴尔科技涨超21%，创该公司美国IPO以来最大单日涨幅。

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.17%，本周累涨8.63%。蔚来、满帮涨超7%，富途控股涨超6%，微博、小鹏汽车涨超5%，拼多多涨超4%，哔哩哔哩涨近3%，腾讯音乐、唯品会、京东、百度、阿里巴巴涨超2%，理想汽车、爱奇艺涨超1%，网易小幅上涨。

关于港股后市，中信证券发布研报称，8月25日以来国内政策“组合拳”的集中出台再度提振港股市场风险偏好。展望未来，人民币汇率企稳或逆转外资悲观预期，2015年以来历次人民币兑美元汇率触底回升阶段，从汇率拐点到外资阶段性流入间隔均不超过一个月。同时，随着美国居民的超额储蓄逐步耗尽以及美联储持续的缩表，我们判断货币紧缩对美国经济活动的滞后效应将逐步显现，特别是考虑到学生贷将于今年10月开始重新偿还。往后看，我们认为国内稳增长政策的陆续推出以及中美关系阶段性好转将成为港股9月的上行动力，而美国货币紧缩的滞后效应料将进一步抬升港股的相对配置价值。建议投资者关注两条主线：1)受益于政策“组合拳”集中落地的相关顺周期行业，包括地产产业链、金融和消费板块;2)有望受益于外资回流中国市场的成长板块，包括互联网龙头、新能源车及超跌的生物科技。

国金证券表示，此前已反复论证国内经济筑底，“盈利底”、“估值底”和“情绪底”已现，无需纠结“政策底”到“市场底”的演绎。事实上，A股、港股的反弹逻辑仍在持续被强化：一方面，国内经济数据持续改善，进一步夯实盈利底的同时，亦将修正市场对于经济的悲观情绪；另一方面，政策“组合拳”持续加码，将强化市场对国内经济复苏持续性的信心。政策“组合拳”影响如下：一是有助于释放住房刚需及改善性需求，尤其有利于激发“二手房置换需求”；二是通过减轻居民负债压力及降低居民存款收益，促使超额储蓄的加快释放；三是有利于缓解商业银行的净息差收窄压力，提升金融对实体经济支持的积极性。

广发策略表示，港股已运行至本轮回撤底部区域。（1）基于历史大底长周期比较视角，从历次恒指第一波反弹幅度VS恒指第一波反弹后回撤幅度来看，恒指回撤至18000已基本到达期望水平。（2）估值：截至8.30恒指远期PE为8.7倍，位于2010年以来均值-1STD下方，恒指ERP位于历史均值上方。（3）从卖空指标来看，港股市场亦凸显底部特征。近期，港股主板卖空成交占比攀升至近20%的高位水平（接近去年10月港股底部的超卖水平）。

据中国基金报，9月3日，香港特别行政区财政司司长陈茂波在“司长随笔”中写道，解决香港股票市场流动性问题需要全面检视影响市场的各项因素，找出问题症结对症下药。否则，零散的刺激举措，既无助于提振市况，更可能因成效不彰而进一步削弱投资者信心，适得其反。陈茂波表示，数据显示调低股票交易印花税并不足以结构性、长期地刺激股市交投。对于港股市场，他表示需要全面通盘地检视影响市场的各项因素，找出问题症结对症下药。否则，零散的刺激举措，既无助于提振市况，更可能因成效不彰而进一步削弱投资者信心。

港股重要新闻一览

香港首次启动！“调派约百名公务员”

香港特区政府首次启动“全政府动员”级别协调应急行动，调派约百名公务员全力进行台风“苏拉”袭港后的善后工作，希望尽快恢复社区正常运作及市民日常生活。特区政府感谢支援人员和各相关部门同事的付出和努力。政府上下和社会各界通力合作，将“苏拉”对香港的伤害和影响减至最小。

香港财政司司长陈茂波：香港促进股票市场流动性专责小组本周将召开首次会议

香港财政司司长陈茂波表示，促进股票市场流动性专责小组本周将召开首次会议，全面检视上市制度、市场结构、交易机制等内外因素，以提升价格发现机制和交易效率。

香港特区政府举行抗日战争胜利纪念仪式，李家超及多名官员出席

香港特区政府于9月3日举行抗日战争胜利纪念仪式，行政长官李家超及多名特区政府官员出席。仪式在香港中环大会堂纪念花园举行，包括奏唱国歌、升旗、鸣枪致敬等环节。全体出席者默哀两分钟追思烈士。

港股重要新闻一览

蔚来-SW(09866.HK)：8月交付1.93万辆汽车，同比增长81.0%，累计交付量已达38.39万辆。

比亚迪股份(01211.HK)：前8月累计新能源汽车销量约179.22万辆，同比增长83.1%；8月新能源汽车销量约27.44万辆，同比增长56.87%。

此外，比亚迪8月海外销售新能源乘用车合计25023辆；汽车动力电池及储能电池装机总量约为13.928GWh，年内累计装机总量约为86.583GWh。

中海油田服务(02883.HK)：近期海外市场取得突破，全资子公司COSL Drilling Europe与挪威两家国际石油公司签署多个钻井平台服务合同，其中固定期限合同金额共约为47亿元。