【8.21】今日财经时讯及重要市场资讯

【财经要闻】

46家华为子公司再入“实体名单”临时许可时间延长90天

日前，继此前将华为68家子公司列入“黑名单”后，美国政府再次将46家华为子公司加入其“实体名单”，但美国商务部称，鉴于华为对全球电信供应链的渗透，突然的全面禁令或对美国本土公司太具有破坏性，宣布将延长临时许可时间，将该禁令实施时间推迟至11月18日。

至此，美国所谓的“实体名单”已纳入100多家华为全球子公司，其中包括华为在比利时、马达加斯加和巴拉圭等不同国家的本土业务。

目前新增名单中除华为澳大利亚外，还包括华为在法国、印度、印度尼西亚、新西兰、墨西哥和英国的子公司。

对此，华为立即回击称，此举是出于政治动机而与无关国家安全，违反了“自由市场竞争的基本原则”。

“这些行为违反了自由市场竞争的基本原则，也不符合包括美国公司在内任何一方的利益。试图压制华为并不会帮助美国取得技术领先地位。我们呼吁美国政府停止这种不公正的待遇，并将华为从实体名单中除名。”

本月早些时候，华为推出了华为鸿蒙操作系统，为美国禁止其使用谷歌安卓系统做好了充分准备。

目前，美国政府已经禁止华为获得政府合同，并对其盟国施加压力，要求将华为设备排除在5G网络之外。

澳洲拟议新法打击大额现金交易 1万澳元现金支付或犯罪

日前，莫里森政府拟议新法打击1万澳元以上的大额现金交易，据悉该现金禁令的目的是创建一个政府可以监控的交易记录，以打击逃税和其他犯罪活动。

如果该法律通过，1万澳元及以上的交易都将需要使用电子支付或支票进行，否则将被列入犯罪活动，当事方可能会面临两年监禁和最高25,200澳元的罚款。

新法适用于向有ABN号码的提供商品或服务的企业和个人支付的款项，包括汽车、船只、住房和建筑装修等主要商品。

目前该法律面临巨大争议，但最后仍很有可能通过，预计或在2020年1月开始实施。（详见《监管闪电战：1万澳元现金交易或致两年监禁及双倍罚款》）

劳动力市场数据仍疲软会议纪要透露进一步降息可能

在本周公布的八月会议纪要中，澳央行称继6月和7月连续两次降息决议之后，需要在评估全球和国内经济发展状况之后，再进一步考虑如何改变货币政策设置。因此在八月降息会议上，董事会决定保持1%的现金利率不变。

从全球金融环境来看，目前中美贸易和技术争端的升级增加了全球经济的下行风险，贸易政策的不确定性对全球投资造成了不利影响。在这种背景下，许多经济体通胀率持续走低，各央行相继降低利率、放松货币政策。在包括澳大利亚在内的许多经济体中，长期政府债券收益率进一步下降至创纪录低点。

近期澳元贬值至历史最低水平。澳洲国内目前贷款利率处于历史最低水平，各贷款机构开始加大对高信贷质量借款人的竞争，但来自投资者的住房信贷需求仍然低迷，小型企业仍难以获得信贷批准。

澳洲2019年上半年的经济增长低于预期。但预计随着利率降低、家庭收入增长、澳元贬值、住房市场渐趋稳定、资源行业投资走强等乐观前景，经济增长将逐步加强。

目前就业增长强于预期，劳动力参与率创历史新高。但失业率有所上升，工资增长受到抑制，劳动力市场的闲置产能似乎比以前有所增加。预计未来两年里，失业率将下降到5%左右。

二季度通胀率为1.6%，大体上与预期一致。与会成员们指出，多年来通胀率平均水平均略低于2%，短期内几乎没有回升迹象。但预计随着时间推移，通胀率将逐步上升，预计2020年通胀率略低于2%，到2021年上升至略高于2%。

考虑到所有经济条件，董事会认为，为在充分就业率和通胀率方面取得更可靠进展，延长低利率时期是合理的。

董事会同时称，如果有更多证据表明需要进一步放宽货币政策来支持经济可持续增长和实现通胀目标，将考虑进一步放宽货币政策。

【基金】

Charter Hall全年交易额创新高收益增长超预期

大型地产基金公司Charter Hall（ASX:CHC）宣布其2019财年收益为2.207亿澳元，增长率达25.5％，高于其24％的预期增长值。

董事总经理David Harrison表示，2019年为Charter Hall的“特殊年份”，是该地产公司有史以来最大的交易年度，总交易额达到50亿澳元。

Charter Hall的管理基金增长了72亿澳元，达到304亿澳元，其中净收购额达33亿澳元，Folkestone平台收购额占16亿澳元，投资组合重估价值12亿澳元，开发费用10亿澳元。

日前，该基金地产开始在悉尼和墨尔本收购了一些地标性资产。上个月该公司以8.3亿澳元收购了Telstra的墨尔本总部大楼，其后又以约9亿澳元的价格收购了悉尼标志性建筑Chifley Tower的一半股份。（详见《澳商业地产交易再添浓重一笔 Charter Hall买下Telstra总部大楼》《Charter Hall斥9亿澳元收购悉尼最高塔楼半数股权》）

该基金公司2019财年收入增长53.7％，至3.785亿澳元，而法定利润下降6％，至2.353亿澳元。

根据目前管理的资金增长情况，Charter Hall预计2020财年税后每股盈利将增长18%至20%。

目前，该公司股息上涨6％至每股37.7澳分。

截至收盘，CHC上涨3.16%，报收12.40澳元，近一年股价上涨75.39%。

前TPG资本负责人希德•霍特卡尔加入未来基金

市值1544亿澳元的未来基金（Future Fund）是澳大利亚最大的私募股权投资公司，其麾下近期再添了一员猛将。

据悉，最近离职的TPG资本（TPG Capital）负责人希德•霍特卡尔（Sid Khotkar）已加入未来基金担任董事，向新上任的私募股权团队主管艾丽西亚•格雷戈里（Alicia Gregory）汇报。

霍特卡尔将帮助未来基金评估共同投资机会，并密切关注潜在标的。

加入未来基金之前，霍特卡尔曾担任TPG澳大利亚股权收购团队的核心成员，负责包括高纬物业（Cushman & Wakefield）和阿林塔能源（Alinta Energy）在内的交易。

未来基金是澳大利亚主要的私募股权投资基金之一。

截至3月31日，该基金的私募股权投资金额已达238亿澳元，占总资产的15.4%，是该基金除发达市场股票（268亿澳元）外最大的资产类别配置，比澳大利亚股票（101亿澳元）或房地产（108亿澳元）的投资金额高出一倍多。

其私募股权计划包括投资澳大利亚阿彻资本（Archer Capital）、象限私募股权（Quadrant Private Equity）、成长基金（Growth Fund）、全球巨头APAX Partners、贝恩资本（Bain Capital）、海尔曼和弗里德曼（Hellman&Friedman）等基金——并与此类基金经理共同投资收购。

【地产】

土地开发商AV Jennings、Villa World利润腰斩市场谷底回升透暖意

土地开发商AV Jennings、Villa World在经历了过去一年艰难的市场环境之后，称房地产正在走出周期的底部。

过去一年，两家土地开发商都走过了销售和利润双双下滑的挣扎。AV Jennings的利润被腰斩至1640万澳元。这家土地开发商表示，目前的房地产价格已经“触底反弹”，市场情绪明显开始改善，访问公司的客户数量略有上升。下一个财年公司财报将会改善。

Villa World项目的咨询客户数量也出现上升，公司首席执行官Craig Treasure认为，疲软的消费者信心、紧缩的信贷条件以及联邦大选造成的不确定性已经造成了“艰难的逆风”正在过去。

Villa World的土地项目集中在昆州和维州。上财年Villa World的税后利润为2300万澳元，与前一年（4360万澳元）相比也几乎减半。

墨尔本郊区写字楼市场备受青睐南墨尔本市场表现亮眼

联邦大选之后，由于空置率走低、租金上涨和土地价值上涨，墨尔本郊区的写字楼市场大受欢迎，这表明投资者们对非CBD商业地产抱有信心。

近期，南墨尔本的写字楼市场表现亮眼，两家小型写字楼的出售价格约达1800万澳元。

Valeo Construction以大约1000万澳元的价格将位于34 Eastern Road的一栋两层建筑出售给了H.CO Property，相比于其2015年略高于600万澳元的售价几乎翻了一倍。

此外，Rescom Mortgages以880.8万澳元的价格将位于100 Park Street的三层办公楼出售给了当地买家。

南墨尔本现已成为需求量最大的城市边缘市场。南墨尔本得天独厚的地理位置是其具有巨大吸引力的关键，可直接通往海滨郊区、圣科达路(St Kilda Road)、墨尔本中央商务区。

在更远的地方，著名的墨尔本超市老板Leo和Rose Blake 以1800万澳元的价格出售了位于阿尔伯特山(Mont Albert)3-7 Hamilton Street的一栋多层办公楼，2007年售价为1340万澳元。

根据世邦魏理仕（CBRE）此前公布的一份报告显示，与2018年上半年相比，2019年上半年中心城市售出的写字楼价值下降了46%。但在联邦大选之后，销售热潮席卷了墨尔本郊区地带。

房价上涨空置率下降矿业城镇房市终破冰

根据Corelogic最新数据显示，时隔五年之后，受2014年资源行业“滑铁卢”波及的澳洲矿业城镇房地产业正在持续缓慢复苏中。

过去12个月来，由于大宗商品价格上涨，昆士兰和西澳大利亚一些矿业城镇的房价和销量都有所上涨。

在昆士兰州中部，莫兰巴（Moranbah）和格拉德斯通（Gladstone）的房价中位数分别上涨了15％和2.3％；而在西澳大利亚，黑德兰港（Port Hedland）的房价中位数上涨了7.79％。

Corelogic的高级研究分析师Cameron Kusher表示，“房屋价值和销售数量已经从极低水平开始有所上升。”

目前黑德兰港总租金收益率达12.5％，而昆州的莫兰巴和戴萨特（Dysart）的总租金收益率分别为8.8％和10.94％。

各矿业城镇空置率也大幅下降，推动租金走高，为市场恢复了奠定基础。

格拉德斯通的空置率从2016年3月的11.3％下降至3.1％。3％的空置率是市场平衡的迹象，空置率低于3％表示市场短缺趋势。

有房产经纪人表示，在过去的一年中，买家询价和房产交易稳定，外地投资增多。由于价格和利率下降，也有一些本地首次购房者开始进入市场。

在2012年资源行业繁荣期间，格拉德斯通的房价中位数为458097澳元，目前已降至266443澳元；莫兰巴的房屋价值比2012年下降了62％，但空置率较2014年12％的高点下降至仅1％。

Herron Todd White WA的估值师兼董事Chris Hinchliffe表示，在西澳大利亚，雷文斯索普（Ravensthorpe）和加尔哥尼(Kalgoorlie)的租赁市场也出现了低空置率和相对较高的回报率。

资料来源：Corelogic

专家表示，空置率下降是市场开始复苏的主要催化剂，预计未来一年中，新公布的资源项目也将有助于支持这些市场的持续缓慢复苏。

【市场】

Swisse澳新市场急剧下滑新电商法迫使中国战略转型

在截至6月30日的六个月中，知名保健品品牌Swisse在澳新地区的销售额下滑了11.7％，但据汇率调整后的数据，今年上半年Swisse的全球总体收入增长了4.8％至3.831亿澳元，中国市场销售额增长了21.9％。Swisse的母公司健合（H&H）国际控股(1112.HK)

表示，总体数据显示增长速度低于预期。

Swisse于2015年被健合集团收购，去年健合集团又收回了该品牌全球分销权。Swisse也成为健合集团业绩增长最主要的动力之一。

健合集团表示，“中国实施新的电商法导致代购商减少库存并减少交易，这对今年年初以来澳洲市场的业务产生了影响。”

Swisse已加强在中国的营销和推广活动，其产品现已在19,482个零售店中供应。Swisse还积极推广新产品，包括新的K2 Bones产品。

健合集团首席执行官Laetitia Garnier表示，该公司仍在与代沟贸易商密切合作，让他们了解新产品，但其战略正在转变，将从个人代购商推动的被动销售模式转变为更具可持续性的主动销售和线下模式的战略。

【澳股】

a2 Milk 19财年续写增长“神话” 中国市场引擎动力不减

21日周三，a2 Milk（ASX:A2M）发布了投资者翘首以盼的年报。而a2 Milk也并未令投资者失望，交出了一份亮眼的业绩报告。

这是a2 Milk 新任CEO Jayne Hrdlicka接棒交出的第一份“成绩单”。2019财年a2 Milk的总收入为13.045亿新元，同比增长41.4％。息税前利润（EBITDA）为4.136亿新元，同比增长46.1％。税后净利润为2.877亿新元，同比增长47.0％。

在中国市场，a2 Milk的收入达到10.638新元，同比大增46.9％。

在美国和澳洲的业务也有较高的增长。其中在美国的牛奶收入增长一倍以上，分销商网络扩大至13,100家；在澳洲的鲜奶收入增长10.7％，市场份额达到创纪录的11.2％。

全球市场研究公司Kantar数据表明，a2 Milk中国婴儿奶粉市场份额在最近12个月中增长至6.4％，同比增长4.8％，也高于上半年的市场份额5.4％。

a2 Milk在公告中强调，公司仍在中国坚持多渠道策略，“所有渠道都取得了令人满意的进展”。

目前跨境电商仍是a2 Milk在中国的重要销售渠道，在去年中国电商的各大购物节上，a2的产品保持了不俗的销售业绩。同时，母婴实体店已成为a2 Milk“扩大我们的品牌可达性和消费者试用的重要优先事项”。去年，a2 Milk加大了对中国母婴实体店渠道的投资，以增进消费者教育和提高品牌知名度，事实证明这一战略取得了显著的成果。

去年中国在电子商务和跨境贸易方面发生了一些重要的监管变化，包括新的电子商务法和新的跨境电商政策框架，其中包含跨境电商贸易的实施指南。这些监管变化最初导致a2 Milk一些订单被提前到上财年的第三季度。

但a2 Milk在公告中说，“整体影响微乎其微”，并欢迎中国采取措施保护消费者的权利和安全，以及电商渠道的公平性，在监管调整的过程中将继续与合作伙伴保持密切合作。

Jayne Hrdlicka还提到一项最新发表于专业期刊的关于A2蛋白奶粉的研究成果。（详见：《A2牛奶价值再获科研确认细分市场进入白热化竞争时代》）这次试验的结果为A2蛋白牛奶的益处提供了更强有力证据，未来研究和开发项目，包括独立的临床研究，仍然是a2 Milk的“一个优先事项”。

展望2020财年，a2 Milk预计，在中国和美国的品牌和营销投资不断增加的支持下，核心市场的收入将持续增长。2020财年全年EBITDA占销售额的百分比预计与2019年下半年28.2%的数字基本一致，毛利润率也与2019财年大体一致。全年营销投资将增加至销售额的12％左右。

澳新最大建筑材料商Fletcher预计住宅批建量将急跌

澳新地区最大的建筑材料商Fletcher Building（ASX:FBU）预测，2019-2020年澳洲住房建筑市场将萎缩20％。

不过，Fletcher首席执行官Ross Taylor 称，如果过去几周内房产拍卖清盘率走高和下调的房贷利率带来的市场情绪改善的迹象继续下去，他将会感到惊喜。

到目前为止，Fletcher的澳洲建筑产品业务尚未出现回升迹象，2019-2020年的销售额为30.2亿新西兰元（29亿澳元），低于去年同期的30.8亿新西兰元。

Fletcher在澳大利亚的业务包括管道和浴室用品、混凝土、钢制品和绝缘材料等。

但Fletcher仍然认为2019-2020财年将是艰难的一年，预计住宅批建量将下降20％至15万至16万之间。相比之下，2017-18年财年为18.5万，上一财年为23.2万。

Kogan多元化道路再发力推出低费率养老基金

日前，澳大利亚在线零售商Kogan（ASX:KGN）宣布开始进军养老基金市场。