【财经要闻】
【独家】 特朗普“核电新政”点燃铀市热情 铀矿板块个股升势会否持续？
文 | ACB News《澳华财经在线》澳村牛哥
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● 美国最新核能政策提振全球市场信心，带动近几个交易日核电及铀矿相关个股普遍走强。
● 高盛最新报告指出，全球核能行业正步入“黄金十年”，铀矿市场有望迎来结构性增长机遇。
● 铀作为“不可替代”的核电核心原料，预计未来数年需求将持续攀升。
● 若铀价在短期内确立新一轮上行趋势，将有望激活资本对铀矿勘探与开发的积极配置。
● 澳大利亚已探明铀矿储量全球居首，铀矿股或在行业复苏中实现中长期受益。
● 全球已探明铀矿资源丰富，现货库存充足，未来铀市场现货与期货价格能否突破盘整区间确立新一轮升势需要进一步观察，其结果将对上游的铀矿公司的二级市场表现产生直接影响。
政策驱动｜特朗普“核电新政”引爆全球铀市热情
上周五，美国总统特朗普签署四项行政令以推动美国核能发展。
消息出台后，过去几个交易日与核能相关的铀矿板块、核电设备及技术服务公司，市场表现极为靓丽。
澳大利亚股市方面，上周五和本周一，铀矿板块中的Deep Yellow Ltd (ASX:DYL) 和Paladin Energy Ltd (ASX:PDN)，连续两个交易日霸榜ASX200指数的200家成分股涨幅前三。
万里之外的港股市场，核能概念股同样受到追捧。5月26日本周一，港交所挂牌上市的中核国际，午后一度涨超186%，周一收盘时中核国际涨129.78%。与此同时，中国核能科技、中广核矿业、上海电气等个股也出现上涨。
美股市场上的核能概念股，同样出现飙升。
上周五核燃料技术公司Lightbridge（LTBR）单日上涨42.59%，核反应堆技术公司NANO Nuclear（NNE） 涨30.07%，核发电及核燃料回收公司Oklo Inc (OKLO) 涨23%，Centrus Energy涨超21%，NuScale涨超19%。
在此之前，全球顶级投行高盛亦力顶核能板块。高盛分析团队在其核能行业最新研报中指出，全球铀矿市场将迎来结构性短缺时代，铀矿板块“黄金十年”或已到来。
二、 资源格局｜全球铀矿供需 澳洲是“关键变量”
核能产业链大致可分为上游铀矿开采及燃料制备、中游核电站建设与运营、下游电力输出与燃料后处理。
从产业结构和资源情况看，澳大利亚处于全球核电产业链的上游。
澳大利亚虽无商业核电站，也未将核能纳入本国能源结构，但在全球铀资源中却占据核心位置。
根据澳洲地质局（Geoscience Australia）发布的数据显示，截至2022年，澳大利亚经济可开采铀资源（EDR）达123.6万吨铀（ktU）居世界第一，占全球资源总量约28%。
澳大利亚超过80%的铀矿资源，集中在南澳与北领地。目前，澳大利亚也仅有南澳与北领地允许铀矿开采，主要产区包括 Olympic Dam、Four Mile 及 Honeymoon 项目，2024年，Honeymoon矿重启生产。
Australia’s identified uranium resources by deposit (PJ), 2022
澳大利亚主要铀矿分布图 来源： Geoscience
处于行业上游的勘探开发公司的主要代表包括：BHP 、Deep Yellow Ltd (ASX:DYL)、Paladin Energy Ltd (ASX:PDN) 和 Boss Energy Ltd (ASX：BOE) 等。
位于西澳的Mulga Rock项目是澳大利亚最大的未开发铀资源之一，由上市公司Deep Yellow Ltd (ASX:DYL)所有。该项目拥有 1.15 亿吨 @ 415 ppm 的矿产资源量，含U3O8 104.8 亿磅，是西澳仅有的四个获得州政府部长批准进行铀开采的项目之一，也是目前四个项目中唯一一个可能在不久的将来实现开发的。
尽管目前联邦法律仍禁止商业核电站的建立，但澳大利亚以其位居全球第一的铀矿资源储量，成为全球核电产业链上游供应端的稳定器。
资本市场层面，目前ASX澳交所上市的铀矿板块概念股众多，但已开采铀矿或项目将迈入开采阶段的上市公司，数量并不多。
相比之下，同样被机构列入铀矿概念板块的 Silex Systems (ASX:SLX)，则是一家技术型公司，其拥有激光铀浓缩方面的专利技术。
ASX 澳交所铀矿勘探及开采公司（市值前10大公司）
备注： 以上公司股票价格市值基于2025年5月26日收盘价。
制表： ACB News 《澳华财经在线》—ASX澳交所官方授权澳股行情数据使用媒体
三、需求风口｜AI与能源结构重塑推动核电复兴
从需求端看，支撑上游的铀矿勘探开采的最直接动力是现有核电站运营和新的核电站的建设。
据世界核能协会（WNA）2025年5月发布的数据，目前全球共有440座运营中的核反应堆、在建核电站项目约66个、另有316个核反应堆、99个核电站计划建设。
此前中国、印度、俄罗斯、波兰等是拉动核电增长的主要国家，本月特朗普总统出台新政后，美国有望成为推动核电产业链的新的动力。
眼下行业的普遍共识是，全球核电产业在能源转型和AI数据中心对能源巨大需求推动下，将迎来新的一轮成长周期。
基于此，铀作为“不可替代”的核反应堆的关键原料，未来数年有望迎来需求端的持续上升。
世界核能协会（WNA）预测，2023年至2030年间，全球铀需求将增长28%，而2031年至2040年间，需求将再增长51%。根据ASX上市公司Deep Yellow的测算，2060年全球每年的氧化铀需求量将从目前的180 Mlb提高至500 Mlb甚至800 Mlb。
投行机构则预测产业链供应端将在未来数年出现结构性短缺。
但在笔者看来，铀矿供需前景虽然趋紧，但从已探明的全球铀矿资源储量看，铀矿供应端也有着巨大增长潜力——尽管这种潜力的释放将受到资本支出增长变动、项目开发周期长、受铀矿市场价格波动等因素的影响。
与此同时，目前充足的铀库存，也给铀现货和期货市场价格上行带来了一定压力。
四、供需博弈｜铀价长期机遇与短期波动可能并存
对于关注澳大利亚铀矿板块上市公司而言，其未来二级商市场表现更多受资本流入和项目进展情况影响。
从资本流动角度看，处于产业链上游的铀矿绿地项目的推进，仍需铀矿现货和期货市场发出的明确的中长期价格上行信号，以及更多放松行业管制和鼓励行业发展的配套政策激励。
二级市场层面，澳交所铀矿板块，有着极为活跃且个股具有高联动性的板块特征，同时其周期性运行特征极为明显。
2023年下半年以来，铀价走出一轮上扬行情，并于2024年年初创出106美元/磅的2016年以来的价格新高。受铀矿期货价格走高带动，澳交所铀矿板块个股纷纷放量走强，成为2024年一季度市场中的明星板块。
详见本网去年报道《澳洲股市一季度完美收官 指数创历史新高牛市进行中 铀、铜、黄金股成热点 科技、医疗股潜流暗涌》。
一年多前，笔者在上面这篇文章中曾指出——
从基本面看，正如之前锂盐、煤炭价格飙升推动了上一轮锂矿和煤炭板块个股火爆行情一样，去年以来这轮铀矿板块个股的上涨，得益于2020年底以来期货市场上铀价的上涨。
2023年铀期货价格全年上涨约86%，领涨金属市场，在大多其他矿产品表现疲弱之际，成为商品市场中最大的一个亮点。
对于铀矿板块需要留意的是，铀矿期货价格过去几年尤其去年以来，价格涨势迅猛一度飙升至每磅106美元，但二月出现高位回软，上月再现一根中阴线。目前走势意味着上升中继健康回调，还是中期阻力已现，尚需进一步观察。
本文撰写之时笔者察看了最新铀矿期货价格，从2024年初至今的铀矿期货市场的最新走势看，铀矿期货价格自去年年初106美元/磅高位，回落至本年3月间的60美元/磅一线，之后出现回升，并于本月重返70美元/磅元关口之上。
与此同时，铀矿现货价格亦出现回升。
尽管过去几个月铀期货价格出现回升，但目前依然难以据此确定是新一轮升势的开始。
笔者倾向于铀矿期货市场目前走势，依然处于2024年初至今的调整浪之中——除非铀矿期货价格持续上行突破并站稳于颈线位之上，发出明确的突破上行信号。
从更长的周期看，铀矿期货在本轮调整结束后，有望在市场面、政策面以及资金面等综合因素共振下，迎来新一轮升势。
值得注意的是，过去一段加拿大Cameco 这一业内巨头提高了铀矿开采产能，但全球铀矿现货供应中处于第一军团的，依然是哈萨克斯坦，其境内主要铀矿生产商——哈萨克斯坦国家原子能公司（Kazatomprom），系全球主要的铀供应商。
未来作为全球主要现货铀供应国的哈萨克斯塔以及加拿大等铀供应大国境内企业的动向，值得留意。
结语｜周期信仰之外 需关注短期交易情绪与后续政策动向
2023年铀价全年上涨86%带动铀矿股大涨，成为当年市场 “最大亮点”之一，亦是铀矿板块个股上涨的逻辑所在。
如上所述，短期需进一步观察铀期货是否完成2024年初至今的回落调整，能否有效突破本轮回调的颈线位。如新一轮上行趋势确立，将有望引发资本对铀矿股的新一轮兴趣。
铀矿个股为强周期性资源股，铀期货市场和现货市场的价格走势、各公司旗下项目推进的节奏，以及行业政策变化等，都将给这些公司二级市场表现带来影响。
澳洲4月份CPI同比上升2.4% 高于市场预期
根据澳大利亚统计局（ABS）周三发布的数据，在截至2025年4月的过去12个月内，澳洲消费者物价指数（CPI）上涨2.4%。此前，市场的普遍预期为CPI将下降至2.3%
推动年度通胀的主要因素包括：食品和非酒精饮料上涨3.1%；住房价格上涨2.2%；娱乐与文化类支出上涨3.6%。澳洲年度CPI已连续三个月维持在2.4%，显示整体物价涨幅趋于稳定。
ABS称，4月份经修正的年均CPI为2.8%，略高于3月份的2.7%，且过去五个月保持相对稳定；剔除波动项目和假日旅行的CPI也上涨2.8%，高于3月份的2.6%。
数据公布后，澳洲股市表现稳定。11点20分ASX200指数为8422点，涨幅0.21%。
特朗普“核电新政”引爆市场热情 全球核电产业链狂欢 概念股上涨
上周五，美国总统特朗普签署四项行政令以推动美国核能发展。
消息出台后，过去几个交易日与核能相关的铀矿板块、核电设备及技术服务公司，市场表现极为靓丽。
澳大利亚股市方面，上周五和本周一，铀矿板块中的Deep Yellow Ltd (ASX:DYL) 和Paladin Energy Ltd (ASX:PDN)，连续两个交易日霸榜ASX200指数的200家成分股涨幅前三。
万里之外的港股市场，核能概念股同样受到追捧。昨日5月26日本周一，港交所挂牌上市的中核国际，午后一度涨超186%，周一收盘时中核国际涨129.78%。与此同时，中国核能科技、中广核矿业、上海电气等个股也出现上涨。
美股市场上的核能概念股，同样出现飙升。
上周五核燃料技术公司Lightbridge（LTBR）单日上涨42.59%，核反应堆技术公司NANO Nuclear（NNE） 涨30.07%，核发电及核燃料回收公司Oklo Inc (OKLO) 涨23%，Centrus Energy涨超21%，NuScale涨超19%。
在此之前，全球顶级投行高盛亦力顶核能板块。高盛分析团队在其核能行业最新研报中指出，全球铀矿市场将迎来结构性短缺时代，铀矿板块“黄金十年”或已到来。
澳大利亚统计局发布全国首个PFAS在人体内的暴露基线数据 三类PFAS检出率超85%
基于2022年至2024年间进行的《国家健康指标调查》报告，澳大利亚统计局（ABS）本周发布了全氟和多氟烷基物质（PFAS）在澳大利亚民众体内的最新监测数据。
这项面向12岁及12岁以上人群的检测，旨在检测11种PFAS物质在人体内的含量。结果显示，超过85%的受检者血液中检测出三种PFAS，体内检测出六种PFAS的比例不足10%。体内含有两种PFAS的检出率则介于15%至45%之间。
调查结果表明，PFAS在人体内的含量水平因人而异，年龄较大者因长期接触PFAS，通常体内PFAS含量更高。
此外，数据显示男性体内的PFAS水平普遍高于女性。
网络资料显示，全氟和多氟烷基物质(PFAS) 是一类化学物质，对人体有潜在的危害，可能会导致包括癌症、生育、免疫系统等在内的健康问题，其来源和暴露途径包括饮用水、食品包装及日常用品如不粘锅、防污剂、防水剂等。
【澳股】
Xanadu Mines（ASX：XAM）董事会一致建议股东接受Bastion Mining的收购要约
备受市场关注的新加坡产业资本Bastion Mining对澳交所上市铜金矿勘探开发公司Xanadu Mines Ltd（ASX: XAM）的要约收购传来最新进展。
2025年5月27日周二下午，澳大利亚上市铜金矿勘探开发公司Xanadu Mines Ltd（ASX: XAM）公告称已正式收到Bastion Mining Pte. Ltd.提交的《收购人声明》。
根据公告，Bastion计划收购Xanadu所有已发行的普通股。目前相关文件均已提交澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）与澳大利亚证券交易所（ASX），并将在近期发送至Xanadu现有股东。
Xanadu董事会特别设立的收购委员会在审慎评估后，一致建议公司股东接受此次收购要约，前提是未出现更具吸引力的替代提案，且独立专家认为该交易“公平合理”。
Xanadu方面表示此次收购符合公司与股东的长远利益。董事会在权衡交易条款、市场环境及公司未来发展潜力后，认为该要约具有吸引力。
Xanadu的旗舰项目时位于蒙古国的Kharmagtai铜金矿项目。此前该项目由Xanadu和其合作伙伴——中国紫金矿业集团联合推进，目前已完成资源量报告和项目预科研（PFS），即将迈入项目建设决策的关键时刻。
详见ACB News 《【独家报道】 Xanadu Mines（ASX：XAM） 迎来产业资本新玩家 蒙古国铜金矿控股权走向或生变 市场瞩目紫金矿业回应》
Locksley Resources（ASX: LKY）筹划重大融资暂停交易 计划6月启动美国 Mojave锑矿项目现场勘探
正在筹划重大融资事项的澳大利亚锑矿及稀土勘探企业 Locksley Resources Limited（ASX: LKY）本周暂停交易，预计稍后将公告融资事项并最迟于5月28日恢复交易。
公司停牌前曾公告其位于美国加州的Mojave关键矿产项目勘探工作将全面启动，地质团队将于6月进驻现场。
据悉该锑与稀土项目该项目位于美国加州圣贝纳迪诺郡，距离美国唯一在产的稀土矿山 Mountain Pass 仅约1.4公里。详见《Locksley Resources（ASX：LKY）美国锑矿项目提交钻探许可申请 周四盘中放量创18个月新高》
6月的现场工作将包括钻孔点标记、岩屑采样、地球化学测试、岩石学分析等，为计划于2025年9月季度启动的钻探活动做好准备。
公司称在获得美国土地管理局（BLM）许可批准前提下，将重点推进两个靶区的初期钻探，勘探区域包括稀土含量达12.1%的El Campo矿点和Desert Antimony Mine，后者此前钻探化验返回结果中锑含量最高达46%。
美股三大指数集体收涨 大型科技股普涨
美股三大指数集体收涨，道指涨1.78%，纳指涨2.47%，标普500指数涨2.05%，大型科技股普涨，特斯拉涨近7%，英伟达涨超3%，苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta涨超2%。汽车制造、半导体设备涨幅居前，Stellantis涨近6%，科磊、科休半导体涨超4%，阿斯麦、Lucid涨超3%，丰田汽车涨超2%。黄金股走低，黄金资源跌超6%，金田跌超4%。被FDA叫停基因疗法试验，Rocket Pharma股价跌逾62%。特朗普媒体科技集团跌超10%。(文章来源：财联社)
欧洲主要股指收盘多数上涨
欧洲主要股指收盘多数上涨，德国DAX30指数涨1.02%，报24241.78点；英国富时100指数涨0.73%，报8781.56点；法国CAC40指数跌0.02%，报7826.79点；欧洲斯托克50指数涨0.45%，报5419.45点。(文章来源：财联社)
查尔斯三世主持加拿大议会开幕 强调加拿大面临前所未有的挑战
当地时间周二，英国国王查尔斯三世主持加拿大议会开幕并发表讲话。他表示，加拿大正面临前所未有的挑战，世界从未像现在这样危险。美国总统特朗普一再威胁要对加拿大加征关税，并考虑将加拿大变成美国第51个州。英国国王查尔斯对加拿大的访问，被认为是对加拿大的支持。(文章来源：东方财富Choice数据)
被FDA叫停基因疗法试验 Rocket Pharma股价盘中暴跌逾60%
在一名患者死于严重并发症后，美国食品药品管理局(FDA)宣布暂停了生物制药公司Rocket Pharma的Danon病基因疗法关键2期临床试验。受此消息影响，周二Rocket Pharma股价盘中跌逾60%。(文章来源：东方财富Choice数据)
美国政府深度介入美钢并购案：高管得是美国人 还要掌控“黄金股”
据媒体报道，在日本制铁公司对美国钢铁公司潜在的收购案中，美国政府预计将获得美钢的“黄金股”，这将赋予美国政府在美钢公司的决策上拥有否决权。(文章来源：东方财富Choice数据)
马斯克宣布回归“全职打工人”身份，特斯拉股价应声暴涨
周二（5月27日）美股早盘，特斯拉股价涨逾6.7%，最高报每股362.32美元，刷新了2月份以来的最高水平，较4月份的低位累计反弹近70%。发稿前不久，全球首富、特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交平台X上发帖称，他已经回到了“一周七天、每天24小时”都在工作，或在会议室、服务器、工厂房间里睡觉的状态。(文章来源：东方财富Choice数据)
特朗普政府下令美使领馆暂停留学生新签证面试
据美国政治新闻网站“Politico”27日报道，美国特朗普政府正在考虑要求所有申请赴美留学的外国学生接受社交媒体审查。这份由美国务卿鲁比奥27日签署的电报称，为准备实施这一审查要求，特朗普政府已下令美国各大使馆和领事馆停止为此类学生签证申请人安排新的面试。（文章来源：东方财富Choice数据）
王石：正尝试和万科决策层建立联系 为万科平稳过渡尽所能
5月27日，澎湃新闻获悉，王石在其个人微信朋友圈发布长文。王石在文中提到：2017年，我从万科退休。在外界看来，王石就是万科，万科就是王石。我认可：万科是我创建的、制度是我建立的、团队是我培养的、接班人是我选择的。岂能推卸对万科应尽的责任呢？！王石称，正在尝试和万科的决策层建立畅通的联系，为万科的平稳过渡，为保护广大投资者/万科合作伙伴/13万员工的福祉而尽所能。（文章来源：东方财富Choice数据）
事关降息！美联储内部分歧曝光！
美联储内部分歧曝光。据最新消息，美联储官员透露，目前美联储内部正在进行一场“辩论”：部分美联储官员呼吁将关税政策的影响视为暂时的通胀冲击，应优先考虑通过降息来支持美国经济增长；另一部分官员则认为，关税的中长期影响可能还不明朗，因此货币政策需要更加谨慎。(文章来源：东方财富Choice数据)
美国得州州长签署法律 对苹果和谷歌应用商店实施年龄验证
据报道，美国得州州长阿博特签署一项法案，要求苹果和谷歌验证其应用商店用户的年龄，使这个美国人口第二多的州成为是否以及如何监管儿童和青少年使用智能手机的争论焦点。另一项立法草案已在得州众议院通过，正等待参议院表决，该法案将限制18岁以下用户使用社交媒体应用程序。(文章来源：界面新闻)
( 部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）
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