导读
在全球范围内，环境、社会及治理（“ESG”）日益成为企业经营的重要组成部分，同时也引领着全球的投资潮流。在中国，“双碳”目标引领以及“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念指引下，ESG也得到了市场各界的高度关注。“能源转型”“绿色低碳”“建设美丽中国先行区”“新质生产力本身就是绿色生产力”等成为今年两会的高频词。企业和投资者开始认识到，只有在经营中积极关注ESG议题，才能行稳致远。
什么是ESG？
ESG与“双碳”有何关系？
企业应如何行动以提升ESG表现？
从战略规划、治理架构
到风险管理、科技创新
从人才培养、责任投资
到报告披露、行业实践
一本书描绘企业ESG实践行动路线图
实现绿色可持续发展
认识ESG，紧跟时代发展节奏
ESG发展已成全球共识
联合国全球契约组织（United Nations Global Compact）于2004年6月在公布的《Who Cares Wins》报告中首次明确提出ESG概念，指出企业在注重经营的同时应该考虑环境、社会和治理三个方面的表现。随后在国际相关组织的共同推动下，ESG逐步成为评价可持续发展的综合体系。从全球角度来看，ESG作为涵盖环境、社会和企业治理的理念，已成为各国推动可持续发展社会的重要途径和抓手，在各国中都得到了广泛的关注并投入了大量的实践。
“双碳”目标下的中国ESG发展
“双碳”目标背景下， ESG理念与我国未来发展的新理念、新目标方向一致，因此得到了政府、监管机构和市场投资主体的高度重视。
回顾ESG在中国市场的成长历程，从2018年A股正式被纳入全球知名指数公司MSCI新兴市场指数以来，ESG进入中国市场和投资者的视野。在“双碳”目标驱动下，ESG实践迎来爆发式增长。
在监管层面，2022年5月，国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，提出力争2023年实现央企ESG报告的全覆盖，并且要推动央企建立ESG的评级体系。2024年2月8日，在证监会统一部署下，沪深北交易所重磅发布了《上市公司自律监管指引——可持续发展报告（试行）（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），首次对国内上市公司可持续发展信息披露原则、框架和各议题指标提出明确要求。此次证监会指导三家交易所同时发布《指引》，标志着A股上市公司可持续发展与相关披露工作迈入规范化、强制化的新阶段。
把握ESG，企业实务行动建议
ESG治理架构搭建
ESG治理架构是传统公司治理架构的有益补充，甚至是重要组成部分。将ESG事项提升至公司治理的重要位置，建立覆盖决策层、管理层、执行层各个层级，且分工负责、权责清晰的ESG治理架构，保障ESG事项融入不同层级的履责过程中，有助于提升公司综合治理水平。
ESG战略规划及目标
ESG战略规划包含公司使命、关键风险和机遇的识别以及关键绩效指标的制定。同时，ESG战略规划需要围绕ESG战略和目标详细制定实施路线图，须明确实施ESG工作的方向、领域和短中长期行动路线，将包含议题提升时间表、关键里程碑、责任部门及具体工作任务等。
ESG风险管理
近年来在经营中受到监管部门对于环境和社会问题的要求明显提高，为此企业需要进一步提升对于ESG风险的监督、治理和文化建设，管理层需要准确识别所面对的ESG风险，在充分了解ESG风险的基础上最大化地利用ESG相关活动中的机会，从而实现企业战略或目标。
1.设定ESG风险管理目标
2.风险识别
► 创建和维护风险清单
► 掌握识别风险的方法
► 明确和界定风险
► 挖掘机遇
ESG报告及信息披露
妥善的ESG报告披露标准选择与决策是企业开展ESG信息披露工作的良好起点和开始，但若想要真正写好一份ESG报告，则还需要企业进一步梳理报告逻辑、理清工作思路。
七大关键要素
四大关键步骤
具体到实际操作阶段，一份优质的ESG报告更离不开合理可行、行之有效的编制流程。企业可基于PDCA循环管理法的基本逻辑——即通过计划（Plan）、实施（Do）、审核（Check）和改进（Action）四步法，在选定自身ESG报告披露标准与明确界定报告覆盖范围的基础上，有序地开展报告的准备、编制与披露工作。
ESG投资者沟通
目前，ESG投资者沟通广泛存在以下问题：
► 止于合规，“止于合规”的心态可能会导致公司虽然承担了ESG披露的成本，但却无法获得风险缓释、成长的机遇或竞争优势等潜在的益处
► 从营销或品牌宣传定位ESG，一些公司认为ESG问题的管理是营销、企业报告或公共关系团队的职责
► 缺乏战略意识和组织保障，目前我国上市公司的投资者关系管理尚未上升至战略高度，投资者关系管理的组织结构不健全、制度保障缺失
► 以及整体负责人员专业化程度较低、数字化管理程度不高等问题
ESG投资者沟通解决方案
在推动可持续发展和ESG投资的过程中，需要在政策、市场、配套和推广层面采取一系列措施。在政策层面，应加快建立完善的ESG信息披露制度，并制定强制性政策和标准，以提高上市公司的ESG信息透明度。在市场层面，需要引导市场参与者培养负责任的投资理念，推动资产管理机构开发ESG投资产品。在配套层面，应加快ESG数据库的开发建设，利用科技手段提升ESG信息获取的效率和完整性。在推广层面，组织相关培训活动，提升参与主体对ESG的认知能力。这些综合措施将有助于推动ESG信息披露的实施，并引导各方共同实现可持续发展目标。
ESG与资本市场
由于国内外的监管机构与资产管理方对ESG关注度不断攀升，ESG成为资本市场中不可或缺的因素，并成为影响资本市场投资者决策的重要因素之一。
传统估值以财务信息为核心，主要关注企业盈利能力、运营能力、偿债能力以及行业地位等，具体包括收入规模、毛利率、收入复合增长率、资产负债率、净资产收益率等。而ESG估值是一种综合了环境、社会和治理等方面因素对企业进行价值评估的方法。它考虑了企业的ESG表现对其长期价值的影响，也将ESG因素与传统财务因素结合起来，为投资者提供全面的信息。
ESG，其实也是IPO审核过程中的必答题。在近几年监管部门公开的IPO上市申请反馈问询中，ESG相关问题也是被特别关注。ESG在其中就前瞻性地识别和指引企业向更长期投资价值取向和更多元的可持续发展目标前进，有效改善资本市场投融资功能、加强信息披露。
ESG品牌提升
“ESG品牌”一词并不是一个标准术语，但通常是指一个公司或组织在环境、社会和治理方面的表现和承诺，以及这些因素如何影响其品牌形象和声誉。ESG品牌建设需要一个综合性的战略，以确保企业在可持续发展领域取得可信赖的声誉，吸引投资者和消费者，并实现长期的社会影响力，制定ESG品牌战略需考虑以下几个方面：
► 明确和一致的标准
► 数据可用性和质量
► 克服短期主义
► 整合到业务战略
► 应对法规不确定性
► 满足投资者期望
► 防止漂绿
► 优化有限资源
► 加强供应链管理
► 培养知识和专业技能有效沟通和利益相关方参与衡量和报告影响
ESG人才培养
ESG人才是为企业提供ESG“专业服务”的人才，可以在企业内部（具备ESG相关能力负责某项具体业务领域的专家型员工）；也可以在企业外部（企业聘请的外部顾问）。无论哪种形式，ESG领域需要的人才是能力复合型人才。
提升ESG，理解评级及标准
ESG评级等级是上市公司ESG可持续发展水平的象征。ESG评级等级还影响上市公司融资成本。因此，上市公司越来越重视专业机构的ESG评级，并不断推动ESG管理水平提升，具体行动如下：
诊断与优化
报告解读是提升ESG评级的基础。详细的报告解读能帮助公司认知ESG评级结果，明确失分项与公司短板，从而识别有提升潜力的关键议题。
针对性改善提升ESG绩效
► 使用ESG评级提升ESG绩效
► 重视环境量化信息披露
以ESG管理能力提升促进可持续发展
由于ESG评级结果是基于全球同业的相对结果，因此ESG评级的持续提升能力已成为巩固和提升投资者信心的重要因素。
践行ESG，行业案例研究
聚焦可持续发展领域表现优异的企业案例，涵盖八大行业，21家上市公司，从大型央企国企到知名民营企业，多维度展现ESG理念在企业实际发展当中发挥的作用，每个案例均邀请学术专家精彩点评，以期帮助您更好地理解和应用ESG原则。
希望通过本书，我们能够帮助企业领袖将ESG融入企业战略，落实企业转型，提升企业竞争力；帮助投资者识别ESG投资机会，评估企业的环境、社会和治理风险；帮助学生及普通读者解释ESG的基本概念和影响力，了解ESG对塑造未来商业和社会的重要性。
结语
我们相信，通过这本书，您将能够更清晰地看到ESG如何影响我们的世界，如何推动企业发展，以及如何实现更可持续的未来。让我们一起，探究中国经济社会绿色低碳转型的发展脉络，行动起来，为建设美丽中国先行区贡献力量！
关于作者
课题组致力于ESG相关问题的深入研究，着眼于绿色可持续发展策略和路径，把应对气候变化相关的风险及机遇纳入整体发展战略，为客户提供可持续发展服务和解决方案。课题组希望汇集各方智慧力量，搭建知识经验的交流分享平台，助力中国企业积极探索创新、绿色、可持续发展之路，为经济社会的绿色转型和高质量发展贡献更多安永智慧。
安永ESG课题组成员来自不同的服务线和职能部门，具备多年的行业服务经验，对可持续发展问题有着深刻的洞察和理解。
文章来源：安永EY
