安永:矿业并购交易骤减 "高科技"金属突围

2016年第一季度的并购和融资数量再一次证实了全球采矿和金属行业面临的“长期低迷”发展的严峻现实。现在可以看到,私人资本已经开始进军采...
2016-05-17 09:06:48 A+
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2016年第一季度的并购和融资数量再一次证实了全球采矿和金属行业面临的“长期低迷”发展的严峻现实。现在可以看到,私人资本已经开始进军采矿和金属领域,这意味着又一个交易周期即将开始。
 
ACB News《澳华财经在线》报道,安永最新发布的全球第一季度资本募集和并购报告《资产剥离:汲取隐藏价值》显示,全球采矿和金属行业交易价值和成交量延续五年来持续下滑的趋势。
 
2016年一季度,采矿与金属行业全球交易额同比下降45%至33亿美元,全球交易量延续同样的下滑趋势, 2016年第一季度共发生72起交易,上年同期90起。
 
澳洲的情况与全球类似,2016年第一季度金属与采矿行业总资金募集量9.31亿美元,同比下降58%;交易量保持在接近历史低点,一季度仅有17起交易;金属与采矿行业交易价值14亿美元,其中两笔交易(价值6.06亿美元的Bengalla煤炭交易和价值7.75亿美元的G-Resources贵金属资产出售案占交易总额的97%。
 
安永大洋洲采矿与金属交易主管保罗•墨菲(Paul Murphy)评论指出,采矿和金属业内的财务困境(尤其是美国煤炭行业)将继续对行业公司产生不利影响,处于困境中的企业只能通过重组或者资产剥离来周转资金。
 
一季度,全球范围内的黄金交易在行业内较为突出,为17亿美元,占据了总交易价值的一半以上;共发生31起交易,占交易总量的46%,接近一半。同时,一些多元化矿企完成资产剥离,交易额位列2016年第一季度前三甲。
 
私人资本活跃预示下一轮周期的开始
 
ACB News《澳华财经在线》报道,墨菲表示,行业内公司仍然注重现金流和维持收支平衡,而资本充足的矿企将考虑恰当的收购机会,现在可以看到,私营资本已经开始进军采矿和金属领域。
 
私人资本活动当然是反映交易活动增长的一个先行指标。如果他们看到了价值,那就意味着又一个交易周期即将开始。
 
“高科技”金属行业兴趣提升
 
墨菲指出,市场形势严峻,财务投资人关注增多,资产卖方不得不多做准备工作。如果想要达成交易,并给股东一个好的结果,资产卖方就必须能够提供一个可信且极具吸引力的资本增值故事来吸引买家的兴趣,他们需要做好准备工作,并提高销售技巧。
 
报告指出,36%的高管发现,企业资产剥离过程中发生减值亏损的最主要原因就是尽调材料准备得不够充分。在致使私募股权收购方降低报价或退出竞标的因素上,44%的高管认为因信息不对称而缺乏信心。
 
墨菲表示,未来几个月,为了降低杠杆率,在持续波动的市场中求生,澳大利亚和全球范围内的资产剥离活动将会愈演愈烈。
 
安永认为,受电动机和电池储存技术的预期需求推动,可以看到,投资者对“高科技”金属行业——铜、钴、石墨、锂和钒——的兴趣将进一步提升。
 
(郑重声明:ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限,转发时请标注来源)
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