【11.5】今日财经时讯及重要市场资讯

【要闻】

一家188年百货的租约困局：David Jones 走向自愿管理

在澳洲零售业的版图上，David Jones 从来不只是一家百货公司。它创立于1838年，历经188年经营，是澳洲历史最悠久、最具标识度的高端百货；按门店面积计，它是全国第十二大零售商，占据 Westfield 旗下核心商场共约20万平方米铺位，承载着奢侈品、美妆与本土设计师品牌的高端消费场景，也沉淀着几代澳洲中产对“逛百货”的记忆。

正因如此，当它走到自愿管理门口时，冲击感格外强烈。一家看似不会倒的机构——年销售额超过14亿澳元，拥有稳定客群、忠诚计划与电商业务，账面还有约1亿澳元税务抵免——竟不是败在需求端，而是被自己的房东、债权人与私募股东推入一场围绕租约的公开博弈。

谈判桌的一侧，Scentre手握4500万澳元银行担保，给出“撑过圣诞”的纾困方案却被拒；Anchorage Capital——自2023年起成为 David Jones 控股股东——宁可停付10月租金，也要把公司送进管理程序，用破产保护一次性卸下约10亿澳元未来租赁负债。

令人意外的不是它陷入困境，而是它以何种方式陷入困境：

一家象征永久与体面的零售老牌，最终不是败给需求消失，而是败给一张张长期租约；不是无声凋零，而是在圣诞旺季前，被资本与地产以冷静到近乎冷酷的方式重新定价。

谈判破裂：一场双向的虚张声势

事件的直接触发点，是 Anchorage Capital 与主要房东的租赁谈判破裂。David Jones 此前暂停部分门店的10月租金支付，请求关闭部分门店，同时希望动用约7000万澳元银行担保金——这笔钱本用于支撑商场租约——以支付员工与供应商、支撑重组。以 Scentre 为代表的房东拒绝这些请求，理由是认定 David Jones“大到不能倒”。

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中国禁令之后全球首座专用钪矿落地新州澳洲年内关键矿产投资已超30亿澳元

伴随Sunrise Energy Metals于本周批准投资3.22亿美元（4.56亿澳元）在新州Fifield建设全球首座专用钪矿，澳洲关键矿产投资今年已突破30亿澳元。

Sunrise的Syerston矿区此前作为镍钴项目搁置13年，中国于2025年禁止钪出口，成为该项目的转折点。

Syerston 被定义为全球首个以钪为主产品的原生矿山：过往钪多依附钛、镍等冶炼副产回收，而该项目将钪列为核心产出，计划年供高纯氧化钪约60吨。

受禁令推动，美国等国家加速布局非中国供应链，在此背景下Syerston项目获得美国国防部4亿美元贷款支持，公司市值亦在两年内从不足3000万澳元升至20亿澳元。

包括Syerston项目、KGL Resources的Jervois铜银金项目、Arafura Rare Earths的Nolans稀土项目和Element 25的Butcherbird锰矿项目在内，今年已有四个澳洲关键矿产项目完成最终投资决定，合计投资额超过30亿澳元。

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加息重压消费与房市澳股企业盈利预测遭“疫情以来最剧烈”下调

澳洲股市正面临自新冠疫情以来最剧烈的盈利预测下调。市场共识预计，标普/ASX200指数成分股公司当前财年的盈利增长将低于7%，而四个月前这一预测曾接近13%。

澳储行将现金利率上调至4.85%，达18年来最高水平，叠加持续高企的油价，加剧市场对经济陷入衰退的担忧。

零售和房地产行业率先显现压力。零售股销售额在截至11月初的七周内同比零增长，而此前8月同比增长2.2%、2月同比增长3.5%，增速回落明显。

零售与地产压力正向头部主体传导：David Jones租约谈判失败后料交由破产管理人重整。

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【澳股】

【异动股】BPM Minerals（ASX:BPM）Bonnie & Clyde矿床首钻见金1米73.33克/吨股价应声暴涨

BPM Minerals（ASX股票代码:BPM）周三向市场披露旗下西澳Forelands金矿项目Bonnie & Clyde勘探区首次钻探首批反循环钻探结果。

其中FLRC125孔在39米深处见矿4米，金品位20.57克/吨，其中包含1米73.33克/吨的高品位矿段；另在71米深处见矿8米，金品位9.23克/吨，其中包含1米64.71克/吨的矿段。

周三BPM股价暴涨77.78%，报0.32澳元，日成交量1158万股，最新市值4538万澳元。

（图片来源：BPM公告）

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【季报聚焦】Moonlight Resources（ASX: ML8）从“找矿故事”迈入“可验证路径” Clermont金矿项目形成44.3万至66.2万盎司量化框架

全文概览：

2027财年第一季度，Clermont项目内的Leo Grande金矿勘探区的矿化走向延伸超1公里并启动金刚石钻探，Goldfinger金矿勘探区完成首轮钻探，Peak Downs铜矿勘探区首钻即获宽浅铜矿化，季报后ML8更公布涵盖三个金矿勘探区、含金量约44.3万至66.2万盎司的勘探目标。

公司不再仅仅讲述地质潜力，而是开始用数据、量化目标和执行计划——季后披露13,000米RC执行计划与节点，为Clermont项目的资源量转化建立可验证的路径。接下来的关键节点，是首份MRE的兑现与资源规模的进一步扩展。

（图片来源：ML8公告）

Moonlight Resources Ltd（ASX: ML8）最新发布的截至2026年9月30日季度活动报告显示，本季度内旗舰资产——位于昆州中部的Clermont金矿项目（100%持有），在黄金和铜矿勘探方面均取得阶段性进展，为首次矿产资源估算（MRE）的编制奠定数据基础。

Leo Grande金矿：RC+金刚石钻探并行矿化走向延伸超1公里

本季度内，Leo Grande金矿勘探区完成第二阶段反循环（RC）钻探计划的最后一批结果披露。该批次共计37个钻孔、6,126米，覆盖Leo Grande Central、South和North三个区域。钻探结果将已识别的金矿化走向延伸至超过1公里，并确认矿化系统向南段Leo Grande South方向的连续性与扩展趋势。

值得关注的见矿结果包括：

· LGRC113号钻孔自87米处见矿24米、品位1.22克/吨金，其中包含自105米处见矿2米、品位4.47克/吨金的高品位段；

· LGRC130号钻孔自99米处见矿19米、品位1.95克/吨金；

· LGRC186号钻孔自142米处见矿19米、品位1.36克/吨金，其中包含自157米处见矿1米、品位8.39克/吨金的显著高品位截块。

公司认为，上述结果进一步支持其关于矿化受大型构造控制的判断，同时为理解矿化的几何形态、分布和连续性提供更完善的数据基础。

9月，Moonlight启动新的金刚石钻探计划，共设计4个钻孔、约500米，旨在获取定向岩心样本及代表性新鲜岩石样品，用于冶金测试和地质建模。

截至季末，全部4个钻孔已完成，累计进尺494米，化验结果尚待公布。

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【异动股】Radiopharm Theranostics (ASX:RAD)脑转移瘤显像剂RAD101获FDA确认III期临床路径：单研究、280例、2027年启动给药

Radiopharm Theranostics (ASX:RAD)周三宣布已与美国FDA就RAD101用于脑转移瘤诊断的关键性III期临床试验设计达成一致。

该试验为一项多中心、单臂III期影像学研究，计划入组约280名既往接受过放疗、影像结果不明确的脑转移瘤患者。

公司表示，FDA已审评RAD101的IIb期临床数据，该数据显示MRI与PET在疑似复发患者群体中脑转移灶检测一致性达到93%。