【财经要闻】

中石油转让Browse气田合资项目权益 战略性撤离澳洲长期上游资产

日本能源巨头Inpex已签署协议收购中石油（PetroChina）在澳洲Browse气田合资项目中10.67%的参与权益。Browse气田资源储量巨大，是亚太地区尚未获批的最重要LNG项目之一。

据澳媒报道，中石油的退出并非偶然，深层原因在于对项目开发时间表不确定的失望，与合资伙伴在发展路径上的分歧，以及此前在澳洲其他天然气项目投资方面的曲折经历。这些原因共同削弱其对澳洲长周期、高资本承诺上游资产的兴趣。

交易完成后，合资方预计变更为 Woodside（约 30.6%）、BP（约 44.3%）、 Japan Australia LNG （约 14.4%）及 Inpex。Inpex 可能成为决定 Browse 开发路径的关键角色。

中国商务部多部门出台新政 八大举措升级离境退税提振入境消费

2026年5月18日讯 经中国国务院批复同意，中国商务部联合财政部、海关总署、税务总局、文旅部、民航局印发通知，推出多项举措优化离境退税服务，激活入境消费市场，新政多项内容将于7月1日正式落地。

此次政策提出提升退税门店覆盖范围，推动热门商圈、景区、口岸实现退税商店基本全覆盖。核验模式迎来调整，7月1日起万元以下退税申请采用随机抽检方式，万元以上依旧逐单核查，精简办理流程。

全国统一将即买即退离境时限延长至28天，同时实现该项业务异地互通办理。退税业务全面转向无纸化线上办理，海关与代办机构可线上完成单据审核核验。

依托进博会、广交会、消博会等大型展会设置专属退税服务区域，便利参展客商消费购物。各地消费试点城市将升级消费配套与支付环境，扩充国际航线班次，优化入境出行体验。

中国国内多渠道同步开展政策宣讲，并且依托“购在中国”品牌开展海外宣传推广，提升境外影响力。文件要求各地各部门加强协作落实政策，原有相关规定与本次通知不符，均以新规标准执行。

联邦银行罕见暴跌折射财案深层次冲击 税改撼动盈利基石 大银行股市场主导地位或将松动

澳洲2026-27财年预算案所颁布的税制改革，正对国内金融市场，尤其是银行业与股市构成深层次冲击。

政策调整的核心——大幅削减资本利得税（CGT）减免以及终止对现房投资的负扣税优惠，直接目标是抑制房地产市场投资性需求，但连锁效应已迅速传导至金融体系的支柱——大型银行。

作为澳交所“定盘星”的澳洲联邦银行(ASX股票代码:CBA) 股价在预算公布次日遭遇超越全球金融危机与疫情期间的单日暴跌，跌幅达10.4%，其他主要银行股价也普遍下跌，反映出投资者对银行板块增长前景的疑虑。

澳洲银行本已面临资本充足率不及预期、个人贷款逾期率攀升以及科技投资成本激增等多重压力，税改则将直接抑制住房信贷需求，而房贷业务是CBA等大银行的核心利润来源。

市场开始严肃审视大银行是否已从“成长型”资产转变为“价值型”资产，由此引发的行业轮动——投资者可能因银行股增长前景黯淡将资金转向其他增长性更强的板块，可能逐步削弱大型银行股在ASX数十年来形成的、近乎垄断性的市场主导力和影响力。

有知名投行的投资主管甚至表示，银行主导ASX的时代可能即将结束，投资者可能需要“超越大银行”寻找ASX的下一个机会阶段。

更为深远的影响在于资本与企业的跨市场流动。预算案将澳洲的最高资本利得税率推高至48%，与美国15-20%的税率水平形成巨大落差。

这种显著的税收劣势不仅削弱本地资产对国际资本的吸引力，更可能引发严重的“企业外迁”现象，包括导致澳本土的高增长公司为寻求更优估值和更低税负而选择海外上市。

【澳股】

项目融资临近落地 610万盎司金矿开发迎关键拐点 Theta Gold Mines（ASX:TGM）迈入加速兑现阶段

近期受中东局势和全球地缘政治影响，市场波动加大，前一阶段飙涨的黄金亦出现强势整理态势。尽管如此，黄金价格维持在4500美元/盎司上方运行，成为市场波动时期表现稳定的硬资产。

调整市道中，那些具有资源优势且即将迈入投产和出金的黄金开发公司，再次成为波动市场中资金关注的焦点。

坐拥逾JORC标准600万盎司黄金资源量，目前已进入矿山开发建设阶段，预计2027年一季度出金的澳交所上市黄金开发公司 Theta Gold Mines（ASX:TGM），正是其中之一。

这家去年9月业已启动矿山建设的金矿开发公司，数月前最新发布的 旗下TGME 金矿项目修订版可行性研究（Revised Feasibility Study，FS），为市场提供了一份分量十足的基本面更新。

根据公司本年2月发布的公告，TGME 项目在 6.1 百万盎司黄金资源基础上，修订版 FS 显示项目在整个矿山生命周期内可实现 约 14 亿澳元的税后自由现金流，并在保守金价假设场景下下，确认TGME作为一座长期、高利润地下金矿项目的经济可行性。

随着TGME项目的全面动工，这家深耕非洲逾十年，坐拥610万盎司黄金资源量、预计开采成本在1,181美元/盎司的澳交所上市公司，正在迎来全新的成长历程和价值重估。

在可行性研究完成、项目经济性得到验证以及工程建设全面展开之后，融资能否顺利落地，正成为决定项目从“可开发”走向“可兑现”的重中之重。

从季报公布的情况看，这一关键节点正在走来。

两周前其发布的最新季度报告释放出诸多重要信息和看点——其一是南非TGME金矿矿山建设工程如期推进，其二则是该项目的关键融资已进入收官的关键阶段。 

TGME项目位于南非历史悠久的 Eastern Transvaal Goldfields 矿区，拥有约610万盎司黄金资源量，是区域内规模较大的历史金矿复兴项目之一。详见《最新市值1.68亿澳元 坐拥淘金圣地610万盎司黄金资源量 机构称黄金开发商 Theta Gold Mines Ltd（ASX: TGM）具估值潜力》

Theta Gold Mines公司管理层与嘉宾参观Frankfort矿区（左四：董事长 Bill Guy；右四：非执行董事 Brett Tang；右二：首席运营官 Jacques Du Triou；右一：执行董事 Richie Yang）

2026年2月发布的修订版可行性研究，为项目价值提供了清晰的定价基础。

在基准金价美元2,884/盎司情景下，项目矿山寿命约13.1年，税后NPV约6.89亿澳元，内部投资回报率（IRR）约77%，税后自由现金流约14.13亿澳元。

更重要的是，在当前金价显著高于该金价假设背景下，项目展现出突出的盈利弹性：在金价4,500美元/盎司情景下，项目投产后的自由现金流约27亿澳元以上，而在美元5,000/盎司情景下，这一数字有望接近32亿澳元。详见《 十年磨一剑！Theta Gold Mines（ASX:TGM）迎来史上关键一年：610万盎司黄金资源全面进入建设期，金价5000美元情景下预计税后自由现金流高达31.93亿澳元 首金倒计时开启》

这一结构意味着TGME的价值不再仅由资源规模决定，而是逐步转向由未来现金流能力主导，其对金价的放大效应亦随之凸显。

在项目经济性得到验证之后，市场关注的焦点转向另一个更现实的问题——项目进展是否如计划推进？ 2027年首产出金的目标能否如期达成？

从最新季度披露的信息来看，TGME项目已经不再停留在规划与设计层面，而是进入持续推进的实质施工阶段。

项目现场的大规模土方工程正在推进，多处施工平台已完成场地平整，水资源系统与道路等基础设施同步建设，选矿厂核心结构施工亦已启动，包括gold room基础与浓密机基础在内的关键节点陆续展开。

与此同时，混凝土浇筑、钢筋结构安装等施工工序按计划推进，相关质量检测结果均符合设计标准。

更具信号意义的是，多个决定项目建设节奏的关键路径节点已经被逐步锁定。

破碎筛分系统设备合同已正式签署，相关长周期设备进入制造阶段。覆盖结构、机械及管道系统的SMPP工程合同亦已落地，并采用模块化预制与现场安装相结合的方式，以提高施工效率并降低现场复杂度。

公司方面此前表示，当前项目整体推进符合既定时间表与预算安排，这些关键节点的持续落地，正在不断强化项目执行的确定性，也使工程进度从“规划可见”转向“现场可见”。

随着工程推进不断深入，项目所面临的核心变量也在发生变化。相比早期阶段围绕资源、模型及可行性的讨论，如今市场更为关注的，是融资是否能够顺利完成并形成闭环。

在矿业开发周期中，可行性研究决定项目是否具备开发价值，工程推进体现项目是否进入建设阶段，而融资落地，则直接决定项目能否迈入兑现阶段。从本次季度报告来看，TGME正处于这一关键跃迁的临界点。

公司过去一段已完成千万澳元级别的股权融资，并通过约780万澳元的可转债转股进一步优化资本结构。详见《Theta Gold Mines（ASX:TGM）晋级ASX普通股指成分股！南非TGME黄金项目建设顺利步入二期 已签署结构、机械、钣金及管道（SMPP）合同》

在此基础上，项目债务融资已进入银团推进的后期阶段，相关法律及技术尽调工作正在推进，公司明确目标是在2026年第二季度完成融资安排。一旦这一融资节点顺利落地，项目将实现“fully funded”状态，这不仅意味着资金来源的确定，更代表项目已经通过金融机构的系统性评估，开发路径获得资本市场认可，并具备持续推进至投产的资金保障。从这个意义上看，融资的收口不仅是资金问题的解决，更是项目从“具备开发潜力”走向“具备兑现能力”的关键一步。

在整体开发路径之外，TGME项目本身在设计上亦具备一定的结构性优势。其中一个值得关注的方面，是项目通过处理历史尾矿与地表矿资源，在早期阶段导入现金流。根据开发方案，项目初期将优先处理约109千盎司的地表矿资源，在地下矿山全面投产之前提供一定的现金流支持。这一机制有助于降低初期资金压力，提高项目抗风险能力，也为项目平稳过渡至稳定生产阶段提供了缓冲空间。

从更长周期来看，当前开发计划仅覆盖四座矿山，但TGME所在矿区的资源潜力远不止于此。项目区域内拥有超过40座历史矿山，仍有超过300万盎司资源尚未纳入现有开发模型。公司规划显示，在一期项目基础上，未来将逐步扩展至七座矿山协同开发体系，并将年产量提升至约16万盎司水平。换言之，当前可行性研究所对应的开发方案，更像是整个矿区价值释放的起点，而非终点。

在黄金价格维持高位的市场环境下，投资者对黄金开发企业的关注，正从资源规模逐步转向现金流兑现能力与项目执行节奏。对于Theta Gold而言，项目模型已经得到验证，工程建设持续推进，而融资亦进入关键收口阶段。随着这一核心环节逐步完成，TGME项目正站在从开发资产迈向生产资产的关键拐点。接下来12至18个月，公司在融资落实、工程推进以及首金兑现方面的表现，将成为市场重新评估其价值的重要依据。

【异动股】Hawk Resources (ASX：HWK)单周上涨逾三成 启动近600万澳元融资 战略聚焦Olympus钪矿及美国铜资产勘探

Hawk Resources Limited (ASX股票代码：HWK) 5月13日宣布启动总额最高约 587万澳元的资本募集计划，为旗下位于西澳的Olympus钪项目及美国两处铜项目的勘探提供资金支持。

本次融资核心为已获承诺的 300万澳元机构配售，发行定价每股0.03澳元，此外，公司同步启动面向现有股东的按比例不可放弃股权发行。

HWK 股价在公告发布后连续三个交易日强势上涨，最新价 0.039 澳元，累计涨幅约 34.5%。当前股价已大幅高于 0.03 澳元的配售及供股发行价，反映出投资者在消化稀释影响后，对资金将用于Hawk Resources旗下钪、铜矿勘探的短期价值持乐观态度。

延伸阅读：《【异动股】钪供应极度匮乏吸引市场持续热捧 Hawk Resources（ASX:HWK）Olympus钪项目消除勘探准入障碍引发股价飙升》

延伸阅读：《【异动股】Hawk Resources (ASX:HWK)暴涨翻番：入手收购Olympus钪项目 成功募资500万澳元 》

Hawk Resources董事局主席Tom Eadie表示，来自机构投资者的强力支持，是对公司勘探资产组合的“坚实认可”。

董事总经理 Scott Caithness称，Olympus项目计划于2026年6月启动实地作业，美国铜矿项目的钻探工作将在资金到位后持续推进。

图片来源：HWK公告

中国商务部：中美双方在经贸领域达成五方面初步成果

中美两国元首5月14日举行会晤，宣布中美经贸团队达成了总体平衡积极的成果。中国商务部新闻发言人16日介绍，双方在经贸领域达成五方面初步成果。

发言人说，5月13日，中美经贸团队在韩国举行经贸磋商，为两国元首会晤作了经贸领域的准备。磋商中，双方以元首重要共识为指引，秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，就解决彼此关注的经贸问题和进一步拓展务实合作进行了坦诚、深入、富有建设性的交流磋商。此后，双方就成果具体内容进行了密集磋商，取得了积极共识。

目前，双方在经贸领域达成的初步成果主要有以下几方面：

一是双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。

二是双方同意成立贸易理事会和投资理事会，讨论双方贸易投资领域各自关切。双方将通过贸易理事会讨论有关产品降税等问题，原则同意对同等规模的各自关注产品降税。

三是双方将解决或实质性推动解决部分农产品非关税壁垒和市场准入问题。美方将积极推动解决中方在乳制品和水产品自动扣留、介质盆景输美、山东禽流感无疫区认定等方面的长期关切。中方也将积极推动解决美方牛肉设施注册、部分州禽肉输华等关切。

四是双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。

五是双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。

发言人称，中美经贸磋商取得积极成果，说明双方秉持相互尊重、平等互惠的精神，通过开展对话与合作，是能够找到解决问题的办法的。目前双方仍在就有关成果的细节进行磋商。双方经贸团队将按照两国元首确定的共识方向，尽快锁定成果，共同做好落实，为下一步的中美经贸合作与世界经济注入更多确定性和稳定性。

文章来源：中国新闻网

周末要闻汇总：王毅介绍中美元首会晤情况和共识

本周末影响市场的重要资讯有：王毅向媒体介绍中美元首会晤情况和共识；国常会审议通过《城市更新“十五五”规划》；商务部就中美经贸磋商初步成果答记者问；证监会召开资本市场支持现代服务业和新型消费企业发展座谈会；消息人士称美以或最早下周恢复对伊朗军事行动；美股三大指数均收跌超1%；长鑫科技一季度营收同比增长719.13%，净利润330亿元。

宏观经济

王毅向媒体介绍中美元首会晤情况和共识

应国家主席习近平邀请，美国总统特朗普于5月13日至15日对中国进行国事访问。中共中央政治局委员、外交部长王毅15日向媒体介绍中美元首会晤情况和共识。

王毅：习近平主席将于今秋对美国进行国事访问

王毅介绍：应特朗普总统邀请，习近平主席将于今年秋季对美国进行国事访问。双方应共同努力，为两国元首互动交往作出周全准备，营造适宜氛围，积累更多成果。

国常会审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》

国务院总理李强5月15日主持召开国务院常务会议，听取贯彻落实中央城市工作会议部署和实施城市更新进展情况汇报，审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》，研究人口发展有关工作，研究基础教育改革发展有关工作。

商务部就中美经贸磋商初步成果答记者问

双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。

商务部新闻发言人就认定欧盟外国补贴调查相关做法构成不当域外管辖措施答记者问

中方一贯反对欧方滥用《外国补贴条例》（FSR）等单边工具打压中国企业。近期，欧方不仅针对中国企业增加调查频次，扩大调查范围，还将对同方威视等企业的调查升级为深入调查，并强制中国的银行机构配合调查，不合理索要广泛的、与调查无关的大量中国境内信息。多家中国企业和银行机构在欧正常投资经营受到严重负面影响。

司法部认定欧盟相关跨境调查做法构成不当域外管辖措施

中华人民共和国司法部今日发布公告，根据《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》第三条、第六条等规定，司法部会同商务部等有关部门调查认定，欧盟利用其《外国补贴条例》在对同方威视调查中对中国实体采取的相关跨境调查做法，构成不当域外管辖措施。

俄罗斯总统普京将于5月19日至20日对华进行国事访问

外交部发言人宣布：应国家主席习近平邀请，俄罗斯总统普京将于5月19日至20日对中国进行国事访问。

全球市场

美国已拒绝伊朗就结束战争提出的书面方案

据伊朗《德黑兰时报》15日报道，美国已拒绝伊朗就结束战争提出的“14点”书面方案。报道称，美国政府已就上述书面方案作出回应，美国拒绝了德黑兰的方案，并“重申其强硬立场”，尤其是在核问题上。

消息人士：美方在回应伊朗提议时列出5个关键条件

当地时间17日，总台记者自伊朗方面获悉，消息人士称，美方在回应伊朗的提议时，列出了5个关键条件。消息称，这5个条件包括：美国不支付任何赔偿或战争损失费用；伊朗将400公斤浓缩铀运出并移交给美国；仅允许伊朗保留一处核设施继续运转；美国拒绝解冻伊朗被冻结的资产；各战线停火需以展开谈判为前提。

消息人士：美以或最早下周恢复对伊军事行动

美国消息人士称，五角大楼正在为恢复对伊朗的军事行动做准备，美国和以色列最早可能在下周恢复对伊朗的军事打击。美方消息称，目前谈判陷入僵局，美国总统特朗普15日重申，伊朗就结束战争提出的方案“不可接受”，不过特朗普尚未就下一步行动做出决定。

美股三大指数均收跌超1% 英伟达、特斯拉跌超4% 纽约期银跌逾10%

美股三大指数5月15日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌537.29点，收于49526.17点，跌幅为1.07%；标准普尔500种股票指数下跌92.74点，收于7408.5点，跌幅为1.24%；纳斯达克综合指数下跌410.08点，收于26225.14点，跌幅为1.54%。本周，纳指累跌0.08%，终结周线六连涨；标普500指数累涨0.13%，实现周线七连涨；道指累跌0.17%。

金融资本

证监会召开资本市场支持现代服务业和新型消费企业发展座谈会

5月14日中国证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与智能消费、国货“潮品”、现代物流、IP文创等现代服务业和新型消费领域的境内外上市公司和企业代表深入交流，充分听取意见建议。中国证监会党委委员、副主席李超参加座谈。

监管首次明确！四大类现代服务业与新型消费企业获明确支持

投行与创投行业期待了近一个月的创业板第四套标准适用赛道的疑问，终于迎来监管层的明确定调。证监会官网5月15日发布消息，5月14日，证监会党委书记、主席吴清在北京主持召开座谈会，与智能消费、国货“潮品”、现代物流、IP文创等现代服务业和新型消费领域的境内外上市公司及企业代表深入交流，充分听取意见建议。

中国证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》

《办法》是中国证监会监管的衍生品行业首部部门规章，进一步明确了衍生品市场的主要制度规则，对于规范衍生品交易行为，防范衍生品市场风险，促进衍生品市场稳步健康有序发展，保护交易者合法权益具有重要意义，有利于进一步发挥衍生品交易在管理风险、配置资源、服务实体经济等方面的积极作用。

上交所：本周对中韩半导体ETF、全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控

2026年5月11日至2026年5月15日，上交所公司监管部门共发送监管函件17份，其中监管工作函16份，问询函1份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告14份。同时，加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查16单。

产业经济

《药品试验数据保护实施办法》发布

5月15日，新修订的《药品管理法实施条例》正式施行。这是条例实施二十多年来，首次全面修订。国家药监局表示，条例修订后从以药品生产经营企业的管理为中心转变为以药品上市许可持有人为中心，强化药品全生命周期全过程严格监管。

央视官宣：获得2026年、2030年世界杯版权

5月15日下午，中央广播电视总台与国际足球联合会共同宣布，就国际足联世界杯新周期版权合作达成共识。合作赛事包括2026年世界杯、2030年世界杯、2027年女足世界杯、2031年女足世界杯。根据双方合作意向，中央广播电视总台确认获得本周期合作赛事中国大陆独家全媒体权利及媒体分授权利，包括开路电视、付费电视、互联网和移动设备等。

WSBK捷克站正赛首回合 张雪机车车手斩获赛季第四冠

北京时间5月16日，世界超级摩托车锦标赛（WSBK）捷克站WorldSSP组别正赛首回合打响。比赛中，张雪机车车手德比斯从比赛中段上到头名领跑，随后他成功守住领先位置，斩获本回合赛事冠军，收获本赛季第四冠。

公司聚焦

长鑫科技：一季度营收同比增长719.13% 净利润330亿元

长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO招股说明书（申报稿）显示，2026年1-3月，受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响，全球DRAM产品供不应求，价格自2025年下半年以来持续呈现大幅上涨趋势，同时，随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化，公司营业收入迅速增长。

化妆品串换为药品、转移证据对抗检查 益丰、老百姓等4家连锁药房被约谈！

近日，国家医保局针对湖南怀化、邵阳、衡阳、株洲及河南郑州等地定点零售药店将化妆品等商品串换为药品或诊疗项目违规使用医保基金问题开展专项飞行检查，并约谈老百姓、养天和、益丰、河南张仲景等连锁药房股份有限公司有关负责人。

史上最大IPO或于6月12日上市！SpaceX拟推万亿薪酬方案 马斯克回应

据央视财经报道，美国太空探索技术公司SpaceX，计划于下周公开其IPO，也就是首次公开募股的招股说明书。目标是在6月8日启动全球路演，正式向投资者推介此次交易。另外，据财联社报道，知情人士表示，SpaceX最早将于6月11日确定首次公开发行价格，股票将于6月12日上市。

波音：已获200架中国意向订单初步承诺

波音公司周六向界面新闻回应称已收获包括200架飞机的初步承诺。波音表示：“我们的中国之行非常成功，实现了重开中国市场订购波音飞机的主要目标。我们收获了包括200架飞机的初步承诺，后期预计还会达成更多的购机承诺。我们非常感谢特朗普总统以及美国政府促成这一里程碑式成果，并期待继续满足中国的飞机需求。”

文章来源：东方财富Choice数据

( 部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）

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