【财经要闻】
澳储行密切关注国内私人信贷市场风险积累 预警违约率呈结构性上升
澳储行（RBA）最新披露的内部文件显示，该行正密切关注国内私人信贷市场积聚的风险，并预警违约率将在2026年剩余时间内呈结构性上升。
这一判断建立在行业十年高速扩张的基础上：自全球金融危机后银行收缩信贷以来，澳洲私人信贷管理资产规模已从2014年的350亿澳元攀升至当前的2500亿澳元，风险轮廓正变得日益清晰。
澳证券投资委员会（ASIC）监测到本地私人信贷基金存在显著行业集中——开发贷与建筑项目占据绝对比重。这种高度集中的贷款组合意味着，一旦遭遇房价下行周期或建材成本持续上涨的冲击，房地产行业的压力将很快传导至金融系统。
跨境传染风险同样不容忽视。文件揭示一组关键数据：澳洲银行对非银行金融机构的1500亿澳元敞口中，92%来自海外主体；若将非居民非银行放贷敞口全部计入，总规模达1620亿澳元，约占澳洲银行总资产的3%。这使得本地市场对国际波动极为敏感。
文件多次强调私人信贷行业“不透明”的特质，复杂的投资结构阻碍监管者与投资者对真实风险的评估，这种信息不对称在平稳时期尚可维持，但在市场承压时，反而可能加速风险在金融体系内的扩散。
整体来看，RBA已将私人信贷列为澳洲金融稳定的重要潜在威胁，其风险既来自本土房地产周期的下行压力，也来自全球市场的跨境传染，行业不透明则进一步放大其应对难度。
澳股年内显著跑输全球市场 机构维持谨慎预期 多重逆风料将拖累后市表现
今年以来，澳股ASX200指数回报率不足1%，与美股11%、日经225指数33%以及韩台股市超过55%的涨幅形成鲜明反差。有市场专业人士预计ASX200年底点位在8400-9100点之间——周一约8810点，难以实现两位数回报。
这种显著的相对弱势，根植于自身存在的结构性短板。首当其冲的是占据指数权重约四分之一的银行业面临的盈利逆风。在澳储行年内三度加息的背景下，房贷增速放缓叠加财政政策调整带来的市场竞争加剧，已令行业承压。
上月Judo Capital因披露7500万澳元坏账导致股价单日暴跌40%，更是提前预警信贷质量的潜在风险。（延伸阅读：《Judo Capital(ASX：JDO) 企业贷业务暴雷 股价单日跌超40% 中小企信贷扩张暗藏系统性风险引发澳交所银行板块集体跳水》）
同时，澳洲股市长期存在的行业结构失衡问题愈发凸显。与全球资本市场紧扣人工智能热潮的行情不同，ASX缺乏足够的科技板块敞口，使其在本轮由技术革新驱动的全球牛市中处于边缘位置。
加之澳国内消费信心不振、住房市场活跃度下降以及医疗等板块的盈利隐忧，共同构成压制市场上行的多重阻力。
Plato与Ten Cap等机构维持谨慎态度，认为国内多重逆风将令ASX继续跑输全球股市。
市场目光正转向即将到来的8月财报季，届时银行业的实际盈利表现将成为检验当前悲观预期的关键窗口。
【澳股】
【异动股】Klevo Rewards (ASX:KLV)稳定币交易平台完成试点验证 预备大规模商业化推广
Klevo Rewards Ltd (ASX股票代码:KLV)宣布旗下稳定币交易平台的14天商业试点顺利完成，期间平台为公司带来约122万美元总收入，平台处理大额交易的能力及稳定币支付金融服务的商业化可行性得到验证。
周一KLV应声飙涨19.57%。
Klevo表示正联合商业与技术合作伙伴敲定合规、运营及技术要求，为后续大规模商业化推广做准备。
同时作为澳本土奖励支付科技公司，Klevo表示在完成Fly Wallet收购后，已拓展数字钱包、联名卡权益等多元服务能力，将持续深耕忠诚度与支付生态布局。
去年12月中旬完成融资并重新合规上市后，KLV股价连续大幅攀升，近半年涨幅超8倍。
澳华财经在线数据库显示，KLV最新价0.055澳元，已发行股本15.4亿股，市值8497万澳元。
截至上年末公司账面现金结余380万澳元。
【异动股】Immutep (ASX:IMM)INSIGHT-003肺癌Ⅰ期数据亮眼股价小幅回温 免疫监测数据差异暗示TACTI-004临试折戟后或存转机
Immutep Ltd (ASX股票代码:IMM)披露旗下LAG-3相关候选药efti联合K药+化疗、一线治疗非鳞状非小细胞肺癌的Ⅰ期INSIGHT-003试验成熟数据。
在92%为PD-L1低/不表达的难治人群中，全人群及该亚组中位总生存期均达30.9个月，显著优于历史对照KEYNOTE-189的22.0个月，ORR稳定维持62.7%，安全性良好。
周一IMM应声飙涨9.80%，日成交量高达5869万股。
公司同时披露，已终止的Ⅲ期TACTI-004试验初步免疫监测显示，患者免疫激活特征与此前近600例efti用药数据及INSIGHT-003结果存在明显差异，提示失败或与本次试验的生产制备、给药环节特定偏差相关，最终根因分析结果预计2026年三季度出炉。
Immutep CEO Marc Voigt表示，INSIGHT-003在非鳞状非小细胞肺癌一线治疗中取得的成熟总生存期数据令人鼓舞；而针对TACTI-004试验结果的根因分析将为评估efti后续开发路径提供重要参考。
今年3月核心资产TACTI-004肺癌III期试验被终止曾引发Immutep股价由0.395澳元暴跌至0.045的历史最低点。
（延伸阅读：《【异动股】细胞疗法公司Cynata Therapeutics（ASX:CYP）股价闪崩后迎强力反弹 全面裁撤员工岗位 力争延伸现金跑道寻求战略喘息》）
（图片来源：IMM公告）
截至2025年末IMM账面现金结余7275万澳元。
Kuniko（ASX：KNI）启动新州Commonwealth金银项目二期钻探 锁定本年底资源量升级目标
在首阶段钻探取得高品位金银矿化成果后，ASX澳交所矿业勘探公司Kuniko Ltd（ASX: KNI）本周宣布，其位于澳大利亚新南威尔士州拉克兰褶皱带（Lachlan Fold Belt）的Commonwealth–Silica Hill金银项目即将启动第二阶段金刚石钻探，以进一步推进资源扩边及矿体延伸验证，致力于完成2026年第四季度完成更新矿产资源估算（MRE）目标。
根据公告，本轮钻探计划实施约1,300米、6个钻孔，重点跟进Silica Hill新发现矿化带，以及测试Commonwealth Main Shaft和Commonwealth South高品位矿化延伸。公司表示钻探规模可根据地质成果进一步扩大，为资源量升级及后续勘探提供支持。
Kuniko表示，今年初完成的首阶段钻探实现100%见矿成功率，全部6个钻孔均发现矿化。其中，Silica Hill在现有资源边界外约100米发现新的高品位矿化，且矿化向各方向保持开放；Commonwealth Main Shaft及Commonwealth South亦录得多段高品位金银矿化，进一步验证了矿化系统的连续性及资源扩展潜力。
除二期钻探外，公司近期完成的区域靶区评价还在项目周边约4公里导电异常带圈定多个新的优先勘探目标，包括历史矿井Walls及Stringers等尚未系统测试的矿化区，为项目进一步发现新增矿化提供了勘探空间。
公司预计于今年9月公布二期钻探化验结果，并于第四季度发布更新后的矿产资源估算，为下一阶段勘探工作奠定基础。
Magnum（ASX: MGU）持续强化关键矿产战略布局 稀土专家Jack Lifton加盟推动公司转型升级
澳交所上市矿业公司Magnum Mining & Exploration Ltd（ASX: MGU）本周宣布，全球关键矿产及稀土产业专家Jack Lifton加入公司，为公司推进稀土及关键矿产战略布局提供产业及供应链领域支持。
此次任命是Magnum近几个月持续推进管理层升级的重要组成部分。随着公司战略重心逐步转向稀土及关键矿产领域，Magnum正在通过引入具备勘探、资源开发及产业链经验的专业人才，加快旗下项目从早期发现阶段向资源定义阶段推进。
今年以来，该公司已完成多项关键岗位调整。4月公司任命Antonio Vitor Junior担任Managing Director，负责推动公司增长战略及项目组合发展，随后于5月任命资深勘探专家Leonardo Fraga担任Exploration Manager，负责推进巴西稀土项目勘探工作以及Piracanjuba靶区钻探及资源评估计划。
Jack Lifton的加入进一步补充了公司在关键矿产产业链方面的能力。作为长期关注稀土、战略金属及全球供应链的行业专家，其经验将有助于Magnum加强与产业伙伴、投资机构及潜在战略合作方的沟通。
Magnum近年来正在经历战略定位转变。过去公司市场认知主要围绕美国内华达州Buena Vista磁铁矿项目，而随着巴西Azimuth稀土项目取得进展，公司逐步将发展重点转向稀土及关键矿产供应链。
目前，公司正推进巴西Goiás州Piracanjuba离子吸附型稀土项目，并同步评估美国境内稀土、铜金等关键矿产资产潜力。
从近期连续的人事布局来看，Magnum正在构建覆盖“勘探技术—资源开发—产业战略”的团队体系，以便为下一阶段项目推进奠定基础。
未来市场关注重点仍将集中于Piracanjuba项目勘探成果、首个JORC资源量定义，以及公司能否进一步确立在非中国供应链稀土领域的战略定位。
全球市场：美股三大指数集体收跌 存储概念股普跌 国际油价大涨超9%
美股市场：美股三大指数07月13日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌138.37点，收于52498.64点，跌幅为0.26%；标准普尔500种股票指数下跌60.05点，收于7515.34点，跌幅为0.79%；纳斯达克综合指数下跌408.43点，收于25873.18点，跌幅为1.55%。
欧股市场：欧洲三大股指07月13日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10498.29点，较前一交易日上涨1.0点，涨幅为0.01%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8364.65点，较前一交易日上涨25.69点，涨幅为0.31%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25114.25点，较前一交易日上涨47.16点，涨幅为0.19%。
隔夜要闻
美军将于格林尼治时间14日20时起对伊朗实施海上封锁
当地时间7月13日，由美国海军监管的联合海上信息中心表示，美军将于格林尼治时间7月14日20时（北京时间15日凌晨4时）开始执行对所有伊朗港口及伊朗沿海地区的海上封锁。封锁适用于所有船舶，无论其悬挂何种国旗。封锁范围涵盖伊朗全境海岸线，包括但不限于伊朗港口及石油码头。封锁行动不会阻碍中立船只经由霍尔木兹海峡前往非伊朗目的地，或从非伊朗目的地驶离的过境通行。人道主义物资运输将获准通行，但须接受检查。
美联储沃勒：加息仍需等待更多数据 通胀持续高企才可能采取行动
美联储理事沃勒当地时间周一表示，他对当前通胀形势保持警惕，但同时警告，不应陷入“重打上一场战争”的思维定式。他认为，在决定是否加息之前，美联储应等待更多经济数据，若通胀持续明显高于目标，美联储才可能需要加息。
特朗普：美国将对霍尔木兹海峡货运收取20%费用
美国总统特朗普13日在社交媒体发文称，美国将恢复对伊朗的海上封锁，并将对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%的费用。特朗普称，霍尔木兹海峡目前处于开放状态，且无论伊朗是否参与都将继续保持开放。“我们正在重启‘伊朗封锁令’，之所以如此命名，是因为它只阻止伊朗的船只或客户进出该海峡。其他所有国家均可公平、公开地使用该海峡。”
美国光伏巨头进军“卖算力”赛道 CEO声称用户每月能挣数百美元
美国最大住宅光伏和储能设备供应商Sunrun正在推进所谓的“分布式AI数据中心”试点，公司首席执行官玛丽·鲍威尔周一表示，对于参加这项计划的用户而言，每个月有可能靠卖算力获得数百美元。据悉，Sunrun在美国有超过100万名已经部署屋顶光伏系统的用户。面对AI产业挥舞支票疯狂追求算力，光伏公司看到了“卖铲子”的机会。
韩国散户“弹药库”一个月减少34万亿韩元
随着过去四周韩国综合指数快速从9200点回落至6800点，韩国散户“还能扛多久”已经成为衡量“AI牛市”是否还存活的关键指标。
美国务院宣布发起行动“削弱国际刑事法院运作能力”
美国国务院13日宣布发起一项由多个政府部门参与的行动，以“系统性削弱国际刑事法院运作能力”，使其无法对美国军人或政府官员采取行动，并防止其以其他方式“威胁美国主权”。据美国务院发给媒体的邮件声明，美方将采取的措施包括吊销国际刑事法院人员的签证并对其实施旅行禁令，加大对国际刑事法院及其附属机构的制裁力度，以及加强外交交涉敦促一些国家退出国际刑事法院等。声明强调，美国从未同意接受国际刑事法院管辖。
阿联酋港务巨头计划打造东海岸新港口 以降低对霍尔木兹依赖
最新消息显示，迪拜环球港务集团（DP World）计划在阿联酋东海岸建设一座新港口和集装箱码头，以降低对其旗舰港口杰贝阿里港（Jebel Ali）的依赖，并绕开霍尔木兹海峡。知情人士透露，这家总部位于迪拜的港口运营商正在与相关方面洽谈，在富查伊拉（Fujairah）沿海地区开发一座全新的多功能港口，并在富查伊拉现有港口建设一座新码头。
多家央行下半年首次议息或传递偏紧信号
本周，多家央行将召开下半年第一次议息会议。其中，韩国存在加息预期，牵动全球市场情绪，或将进一步强化全球货币政策收紧的整体趋势。业内人士分析，当前多数经济体经济复苏基础尚不稳固，叠加多重因素推高通胀黏性，各国央行在政策抉择上正陷入两难局面。
全球能源供应面临三大短期冲击
伊朗伊斯兰革命卫队海军12日宣布，鉴于外国势力非法干预造成不安全局面，霍尔木兹海峡即日起关闭，任何船只不得通行。美国军方随后称，霍尔木兹海峡南部航道仍“开放”。分析人士认为，霍尔木兹海峡通航不确定性再度成为焦点，使全球能源供应在供需两端面临三大短期冲击。
“起个大早 赶个晚集”欧洲AI发展走错哪步棋
2026年3月，奥地利开发者主导的开源AI智能体项目OpenClaw在全球科技界引发巨大轰动。这一源自欧洲本土的技术突破与欧洲整体在AI方面的全面落后同样让人印象深刻。整体而言，欧洲在AI治理与战略布局上介入极早，却陷入“起个大早、赶个晚集”的现状。专家指出，造成欧洲这种窘境和焦虑的原因众多，在通向通用AI的残酷竞赛中，任何脱离产业生态谈治理和发展的战略都是空中楼阁。
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文章来源：东方财富Choice数据
( 部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）
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