【财经要闻】

澳美关键矿产同盟 对市场投资者意味着什么？

作为近期全球能源资源领域的焦点话题，澳大利亚和美国就共同拱卫关键矿产与稀土供应链安全签署框架协议的战略举措，被视为迄今为止为打破中国在稀土供应领域市场主导地位所做出的最大努力。

两国共同认定价值85亿美元的优先项目群，以及澳洲政府宣布直接入股两大矿山的承诺，将为澳洲本土稀土和其他关键矿物的加工与精炼注入新动能。

（延伸阅读：《澳总理阿尔巴尼斯与美国总统特朗普签署历史性关键矿产框架协议》）

对于市场投资者而言，应该如何解读这场历史性的同盟“交易”？政策面变动之后，ASX关键矿产公司股票在经历集体粗暴上涨后是否会出现分化？不同开发阶段的公司股票的未来潜在收益几何，风险又几何？

攀登价值阶梯的邀请

Market Index的最新报道分析，首先从战略层面看，该协议将使澳洲融入美国推动其国防、清洁能源和半导体制造业所需金属供应链多元化的努力。

对美国而言，这是对脆弱性的防范，其核心在于资源安全和技术主权——确保先进制造业的关键投入品能够从盟友而非地缘政治竞争对手那里获得。

对澳大利亚而言，这是攀登价值阶梯的邀请——从只能“挖出来运出去”到跻身为关键矿产材料制造商——通过这笔“交易”，澳洲将获得政策和资金资源，以建立其长期以来一直缺失的中游加工能力。

对于投资者而言，标志着政策的确定性：政府参与、优惠融资以及有保障的采购权，为那些可能难以筹集资金的公司带来更明确的收入预期。

机遇迸发 风险犹存

报道分析，历史上澳大利亚一直采取的是采矿后运往中国的模式，新模式则是“从矿山到金属”的模式，即在岸上进行精炼和增值。

首先，在精炼、分离和加工领域的企业将受益最大。从Lynas Rare Earths (ASX股票代码:LYC)到Arafura Rare Earths (ASX股票代码:ARU) ，一批在澳交易所上市的关键矿产股票有望乘上这趟地缘政治的顺风车。

不可忽视的是，这其中仍然存在风险：关键矿产项目属于资本密集型，且往往在产生收入前需要投入大量资金; 稀土和特种金属的价格可能不透明且波动较大；地缘政治风向可能瞬息万变，政策承诺也可能滞后于实施。

换言之，澳美同盟协议有望催生一个由市场和政策力量共同支持的新兴结构性主题。而对于任何投资这一主题的人来说，多元化、耐心以及对资金筹集和关键项目里程碑按时按预算完成的关注，都可能是至关重要的。

三类潜在赢家

据Market Index报道分析，现阶段可以圈定的部分潜在赢家包括三类：

Lynas和Iluka Resources Ltd (ASX股票代码:ILU) 等老牌企业拥有成熟的生产和加工业务，已准备好利用当前矿产价格上涨的机会，但同样，如果价格下跌，它们面临的风险将大于处于开发早期阶段的企业。

Arafura、Cobalt Blue Holdings（ASX股票代码:COB）、Australian Strategic Materials (ASX股票代码:ASM)和 Hastings Technology Metals (ASX股票代码:HAS) 等开发商在政府不同程度的支持下，正朝着商业化迈进。

WA1 Resources（ASX股票代码:WA1）和Chalice Mining（ASX股票代码:CHN）等勘探公司处于风险曲线的更上游，对它们而言，新的矿藏发现和可行性研究仍可能大幅推高股价。

金价暴跌前 零售投资者向黄金ETF投入创纪录的10亿澳元

继创下2013年以来最大单日跌幅后，周三金价延续跌势，现货价一度跌至每盎司4004.26美元，随后回升至每盎司4138美元。

据Global X数据，就在惨烈抛售发生的前几天，流入澳交所上市的黄金交易所交易基金（ETF）的资金额创下9.97亿澳元的年内新高，已超过2020年疫情期间创下的9.81亿澳元峰值。

据《澳金融评论报》，NAB澳洲国民银行外汇策略主管表示，9月以来市场呈抛物线式上涨，并且近期的大部分买盘来自于零售或其他私人投资者通过ETF进行的投资，交易员担心金价过热继而出现争相获利了结的局面。

策略师们对金价的剧烈波动不以为意，他们表示，鉴于金矿商生产黄金的平均成本为每盎司1500美元，他们将继续创造巨额利润。

伴随金价接近60%的上涨，2025年VanEck的金矿股ETF规模翻了一番。VanEck一位投资副主管表示，金矿公司多年来一直在收紧成本底线，提高生产效率，他们已经为这波牛市做好准备。

“（只要）在1500美元之上，更别说3000美元，他们都能赚得盆满钵满。最近的这波上涨只是锦上添花。”

行业观点：“新经济时代”已然到来 利率上行压力或持续

澳大利亚联邦银行（CBA）首席经济学家卢克·耶曼（Luke Yeaman）周三发布文章称，由于主要国家之间信任的崩塌，政策不确定性激增，澳大利亚乃至世界正进入一个“新经济时代”。

耶曼写道：“我们已经进入了一个新的经济时代，其规则与此前截然不同。”

耶曼预计，在此背景下，经济和市场波动水平将持续上升，国内贸易投资限制及监管将加强，国内投资将增加，政府预算结构性压力也将加大。耶曼同时认为，新经济时代可能面临持续的利率“上行压力”。

【澳股】

【异动股】Nyrada (ASX:NYR)将于Q2启动急性心梗治疗用药Xolatryp IIa期临试伦理申请 

生物科技公司Nyrada Inc (ASX股票代码:NYR)发布季报，获得市场积极回应，周四NYR大幅飙升38.46%。

伴随TRPC通道抑制剂Xolatryp临试I期逐步取得突破，今年以来NYR已上涨378.72%。

Xolatryp旨在减少与急性心肌梗死（AMI）相关的缺血再灌注损伤，IIa期临试计划评估Xolatryp在接受经皮冠状动脉介入治疗（PCI）的急性心梗患者中的安全性和有效性。

Nyrada在季报中表示，预计会在26财年Q2提交IIa期的伦理审查申请，并于Q3开始向患者给药。

澳华财经在线数据库显示，NYR最新价0.45澳元，已发行股本2.39亿股，市值1.08亿澳元。

截止季末公司账面现金结余792万澳元。

（图片来源：NYR公告）

【异动股】Thor Energy (ASX:THR) 与DISA签署铀废料处理及铀与关键矿产回收收入共享协议

Thor Energy Plc (ASX股票代码:THR) 与DISA Technologies（DISA）签署正式协议，将运用DISA的高压浆料烧蚀（HPSA）技术评估处理Thor旗下Colorado项目的铀矿废料堆，回收可销售的铀和其他关键矿物精矿。

周四THR应声暴涨38.46%。

美国政府大力支持从国内遗留矿山废料中回收铀和关键矿产。DISA是目前首家获得美国核管理委员会授权可从事铀废料回收的公司。

Thor董事总经理兼CEO Andrew Hume表示，此次合作有望为公司带来铀和关键金属相关的潜在收入分成。

澳华财经在线数据库显示，Thor Energy主要从事氢氦勘探并拥有铀及其他能源金属项目组合。

THR最新价0.018澳元，已发行股本10.3亿股，市值1854万澳元。

（图片来源：THR公告）

（图片来源：THR公告）

全球市场：美股三大指数收高 存储概念股普涨 国际油价涨超5%

美股市场：美股三大指数10月23日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨144.2点，收于46734.61点，涨幅为0.31%；标准普尔500种股票指数上涨39.04点，收于6738.44点，涨幅为0.58%；纳斯达克综合指数上涨201.4点，收于22941.8点，涨幅为0.89%。

欧股市场：欧洲三大股指10月23日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于9578.57点，较前一交易日上涨63.57点，涨幅为0.67%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8225.78点，较前一交易日上涨18.91点，涨幅为0.23%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24207.79点，较前一交易日上涨56.66点，涨幅为0.23%。

隔夜要闻

普京：与特朗普的布达佩斯会晤更像是改期而非取消

当地时间10月23日，俄罗斯总统普京接受媒体采访时表示，美国对俄罗斯实施新制裁旨在对俄施压，但不会对俄罗斯经济产生重大影响。普京说，美国新制裁显然是不友好举动，无助于加强刚开始恢复的俄美关系。他强调，俄罗斯始终支持继续对话。同时他认为，如果俄美能“就包括经济领域在内的长远未来展开严肃探讨，双方将在诸多领域拥有合作空间”。

特朗普制裁俄石油业 分析人士：低油价为美国升级行动留出空间

分析人士指出，美国总统特朗普可能会进一步加大对俄罗斯石油行业的制裁力度，因为明年全球原油预计将出现过剩，美国有足够空间在不冲击本国油价的情况下升级制裁。据央视新闻，当地时间22日，美国财政部宣布将对俄罗斯两家大型石油公司实施制裁，包括俄罗斯石油公司和卢克石油公司。美国财政部还制裁了这两家公司在俄的一系列子公司，所有由这两家公司直接或间接拥有50%或以上股权的实体将被制裁。

埃及等15国联合谴责以色列议会初步通过约旦河西岸主权法案

当地时间23日，埃及、约旦、卡塔尔等15国和阿拉伯国家联盟、伊斯兰合作组织发表联合声明，强烈谴责以色列议会批准的两项旨在将以色列主权扩展至约旦河西岸和非法定居点的法律草案。声明说，该法案公然违反了国际法和联合国安理会决议，特别是第2334号决议。此外，国际法院发布的咨询意见也确认了以色列占领巴勒斯坦领土的非法性以及在被占领的约旦河西岸地区建设定居点措施的无效性。

OpenAI收购前苹果团队AI初创公司 意在强化ChatGPT桌面端交互能力

当地时间周四（10月23日），人工智能（AI）研究公司OpenAI宣布，已收购初创公司Software Applications。据OpenAI发言人透露，Software Applications的全部12名团队成员将加入OpenAI。交易金额未公布。

俄外交部发言人：美欧对俄新制裁不会产生预期效果

俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃23日在例行记者会上表示，美国和欧盟对俄的新制裁不会产生预期效果，反而会给欧盟及全球经济带来损害。扎哈罗娃说，俄近年来已对制裁形成免疫力。尽管面临制裁，俄仍将继续发展其经济和政治潜力。美国现任政府试图效仿其前任，迫使俄牺牲国家利益，但这不会产生预期结果，反而会对全球经济稳定产生负面影响。

泽连斯基：与俄罗斯进行任何形式领土交换都“不可接受”

乌克兰总统泽连斯基当地时间10月23日在布鲁塞尔举行的记者会上表示，与俄罗斯进行任何形式的领土交换都是“不可接受的”，和平计划应以停火为起点，随后展开谈判。他强调，应继续对俄罗斯施加更大压力，然后俄方才会坐下来谈判。

两大LNG出口国警告：欧盟新气候法恐冲击能源安全与投资环境

美国和卡塔尔的官员共同发出警告称，欧盟一项气候法案可能会冲击欧洲能源安全与投资环境。本周，第27届天然气输出国论坛（GECF）部长级会议在卡塔尔首都多哈召开，今年会议聚焦于能源转型、新兴技术以及在地缘政治不确定性下加强合作等议题。

摩根大通继续看涨黄金：预计2026年底将达到5055美元

摩根大通分析师周四维持对黄金的看涨前景，预计到2026年第四季度，金价将升至平均每盎司5055美元，较周一创下的纪录高点4381美元再涨约15%。该行在报告中指出，这一预测基于这样的假设：2026年全球投资者与央行季度购金需求将维持在566吨左右，成为推升金价的核心动力。

欧盟欲动用俄冻结资产援乌 比利时提出诉求：各国必须共担风险

据央视新闻等媒体报道，当地时间周四(10月23日)，比利时首相德韦弗表示，除非欧盟成员国在财政和法律风险方面实现共担，并动用各自辖区内被冻结的俄罗斯主权资产，否则他将“竭尽全力”阻止欧盟提出的新一轮对乌贷款计划。

OpenAI：欧洲业务增长强劲 将继续加大投入

美国OpenAI公司表示，尽管欧盟有意疏远美国科技公司，但欧洲企业对其人工智能（AI）服务的需求仍在增长。OpenAI称，公司的聊天机器人ChatGPT在欧洲、中东和非洲地区（EMEA）的企业订阅量已同比增长至六倍。地区负责人Nicolai Skabo特别提到，其中大部分增长来自欧洲。

美国电厂开发商宣布明年借壳上市 推“先烧气、再接核”模式

美国天然气和核能发电厂开发商ONE Nuclear Energy LLC宣布将借壳SPAC在纳斯达克上市，交易对该公司的股权估值约为10亿美元。根据周四（10月23日）的声明，ONE Nuclear已与Hennessy Capital Investment Corp. VII（股票代码：HVII）达成协议，合并交易预计将于2026年上半年完成。

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文章来源：东方财富研究中心

( 部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）

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