中澳项目压力难抗 中信泰富收购母公司求脱困

来源:澳华财经在线 编辑:向阳 2014-05-16 08:34:45 A+
\  ACB News《澳华财经在线》报道:港交所上市企业中信泰富(CITIC Pacific)收购母公司中国中信集团的计划已获得重量级机构投资人强力支持,14日晚些时候该巨头再次敦促广大股东支持其收购计划,并表示大规模结构重组对公司未来增长前景至关重要,有助于增强融资实力,协助西澳中澳铁矿项目(Sino Iron)走出开发困境。
  
  中国中信集团为一家金融与实业并举的大型综合性跨国企业集团。涉及银行、证券、房地产、工程承包、资源能源、基础设施。截至2012年末,中信集团总资产达35,657亿元,已连续四年入选美国《财富》杂志“世界500强”企业排行榜。由上市分支实现收购被外界视为中信进行改革的重要一步,意味着该国有集团公司将作为红筹股在香港上市交易。  
  
  事实上,早在4月份,中信泰富已向市场表示拟斥资2269亿元人民币收购母公司的意愿。中国《财新》杂志曾报道,中信泰富将发行总值约1770亿元的新股,同时面向机构投资人进行私人配售筹资499亿元,用以收购母公司资产。
  
  中信泰富5月14日证实已与15家战略投资者签订股份认购协,合计认购金额为395亿港元,其中包括全国社保基金、新加坡国有投资公司淡马锡及日本瑞穗银行等。同时修订收购母公司资产的作价,经中国财政部核准,最新资产的评估轻微提升至2269.5亿元人民币。中信泰富将于6月3日举行股东大会就收购方案进行表决,预计交易可于8月底完成。
  
  中信泰富曾表示,收购完成后资本基础将显著扩大,信用评级和债务融资能力都将提升。届时可更好推进现有的资金密集型的项目,如在澳大利亚西部的中澳铁矿项目。 
  
  中信泰富招股声明明确提到,西澳中澳铁矿项目开发延迟,预算超去支公司带来巨大挑战,造成财务状况严重承压。收购母公司则可促使资产负债构成向估值较为合理的金融服务倾斜,挽救公司股票贴现交易的局面。据FactSet数据,中信泰富股票目前交易水平较账面价值低50%。
  
  中澳铁矿项目是中国在澳大利亚资源业最大的投资项目之一,也是澳大利亚在建最大的磁铁矿开采和选矿项目,同时为中信泰富矿业在中国海外开发的最大项目之一。该项目拥有澳洲和全球规模最大的矿山开采和加工设备以及基础设施。建成后,中澳项目可为中信泰富旗下钢厂及中国国内其他钢铁企业提供铁矿石。全面投产后,预计每年可生产2400万吨铁矿石精矿粉。
  
  中信泰富中澳项目投产时间较原定时间晚近4年。自开建以来,中信泰富Sino Iron铁矿项目的开发受到一系列因素的限制,如设备及劳动力成本持续攀高、汇率不利变动、对冲策略不完善等,开发预算已从最初的65亿澳元快速膨胀至80亿澳元。中国承包商中国冶金公司无在澳施工经验也被视为短板之一。
  
  自6年前从矿地出让方亿万富豪克莱夫`帕尔默(Clive Palmer)购得该项目以来,中信泰富仍未在此项目上获得收益,反而卷入与帕尔默旷日持久的法律纠纷中。
  
  
  
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